Венчурный бизнес – все, что нужно об этом знать

Как говорят, риск – дело благородное, данное выражение как никогда, кстати, подходит описанию венчурной сферы бизнеса. Вложение крупных сумм в инновационные проекты, которые не могут дать никаких гарантий о возврате вложенного, не то, что о прибыли – это сама суть венчурного бизнеса. Существует много достаточно интересных идей стартапов, которые требуют инвестиций. Многие молодые дарования ищут материальную поддержку, чтобы реализовывать свои идеи в жизнь. На данном этапе, венчурный бизнес в России все еще недостаточно развит. Мало кто желает вливать кровно заработанные на первый взгляд перспективные, но не предоставляющие никаких гарантий, идеи.

Что такое венчурный бизнес: терминология

Основой термину венчурный бизнес приходится английское слово «venture», что дословно переводится, как предприятие, также существует и второй перевод – авантюра. Соединяя два дословных перевода, мы получаем – рисковое предприятие, что является точной характеристикой данной сферы. Рисковое инвестирование популярно на технологическом и научном рынке.

Если составить простое определение, то звучать оно будет примерно так – венчурное инвестирование представляет собой вложения в новые идеи, проекты, разработки. Финансирование инновационной бизнес-идеи, которая в будущем может выстрелить, захватить большую часть на рынке.

Для бизнеса были придуманы специальные методы и программы, высчитывающие и прогнозирующие наиболее вероятные риски, оценку идеи и ее рентабельность. Для обычного бизнеса все предельно ясно, что нельзя сказать про венчурный –, все обычные правила здесь не работают. Нет возможности взять и высчитать – принесет прибыль идея, стоит ли вкладывать деньги. В этом случае можно полагаться только на собственную интуицию и действовать по ситуации.

Любая инновация – это новшество, товар, находящийся на стадии зарождения, что из него получится в дальнейшем, никто предсказать не может. Существуют примеры, когда инновационная идея делала своих инвесторов сказочно богатыми, но также история знает много случаев краха, тут нельзя узнать и просчитать результат заранее.

Венчурный бизнес характеризуется следующими признаками:

• Долгий срок окупаемости стартовых инвестиций.
• Уникальность идеи.
• Инновационный характер разработок.

Из-за сложной реализации идеи, необходимости в научных исследованиях окупаемость затягивается на неопределенный срок. Уникальность подобной сферы заключается в отсутствии на рынке таких же идей, не существует никаких аналогов. А инновационный характер разработок обусловлен направлениями в сферу технологий и науки.

Наибольший процент подобных инвестиций приходится на развитие сфер технологий и связи.

Венчурный инвестор

Одна из главных особенностей венчурных инвесторов заключается в том, что он способен принимать на себя все возможные риски будущего дела. Все ради получения прибыли, превышающей вложения в сотни раз.

Существует разделение всех инвесторов на:

• Бизнес-ангелов/частных инвесторов – наибольший процент всех предпринимателей.
• Венчурные фонды – это компании, объединяющие участников в один круг инвесторов.
• Корпоративные – целые корпорации, ведущие финансирование проектов.

Подобные инвесторы находятся в постоянном поиске свежих, перспективных идей, в которые они могут вложить свои деньги.

Венчурный фонд

Подобные фонды подразумевают под собой определенную организацию, объединяющую предпринимателей, которые могут финансировать инновационные идеи и бизнес-планы. Зачастую, именно венчурные организации и компании выступают основными элементами подобных фондов – это могут быть большие банки, крупные корпорации, частные инвесторы.

Большинство придерживаются определенной направленности в своих вложениях – это может быть медицина, технологии, связь, нефте- и газовое производство. Остальные бизнесмены направляют свой взгляд на различные сферы, выискивая перспективные идеи в различных отраслях.

Объект финансового вложения выбирается, следуя таким критериям:

• Новизна идеи – разработки должны быть только уникальными, ранее не встречающиеся в мире.
• Важный пункт – это возможность использования инновационных и запатентованных методов в инвестируемом предприятии.
• Перспектива статуса монополии либо вероятный захват большей части рынка.

Во главе подобных фондов стоит управляющая компания, отвечающая за успешность переговоров между частными инвесторами и предлагающими идею предпринимателями. Подобные компании работают за определенный процент будущего дохода.

Особенности инвестирования

Венчурное инвестирование – это авантюрное занятие, имеющее следующие особенности:

• Вкладывать можно не только деньги, но и опыт, ценных сотрудников, связи.
• Стартовые инвестиции необходимы для начала разработок.
• Вложенные средства могут вернуть только по окончании инвестиционного промежутка времени. Прибыль поступает от продаж акций, которые должны были вырасти.
• Нет никаких гарантий, есть только риск.

История развития вложений в инновационные идеи

Подобная отрасль бизнеса впервые зародилась в США, если говорить точнее, то на высокотехнологичном участке – в Кремниевой долине. На создание венчура предпринимателей подтолкнули частые инвестирования в различные проекты и беспрерывное развитие науки и технологий, которые нуждались в финансах.

Актуальность к направлению пришла в 80-х годах, когда с бешеной скоростью развивались технологии, в частности электроника. Тогда и стали появляться первые серьезные венчурные компании, а через несколько лет их насчитывали более 500.

Различные стартапы поддерживаются в США с особой радостью, большинство известных компаний в свое время получили материальную поддержку от инвестиционных фондов. Больше всего поддерживаются небольшие компании, занимающиеся научными и техническими разработками.

Развитие в России

Венчурный бизнес в России начал свое развитие недавно. Толчок в развитии подобной сферы произошел из-за увеличения разработок в научной и технической сфере, которые требовали постоянного инвестирования.

Конкуренция среди малых предприятий на российском рынке высокая, компании борются за право получить средства на развитие, показывая инвесторам свои разработки.

Как развивается компания с венчуром

Каждая малая компания, претендующая на материальную помощь от инвестора, проходит основные этапы развития:

1. Посев – существует перспективная идея, но для ее реализации необходимы вложения. Создается тестовый материал, продукция, далее происходит инвестирование в проект.
2. Стартап – тестовая продукция к этому моменту уже создана и проходит всевозможные исследования и проверки.
3. Ранняя стадия – продукт прошел все испытания, возникшие проблемы были устранены. Подготовка к будущему массовому производству, выходу на рынок.
4. Расширение – реклама продукта и начало продаж готового продукта.
5. Поздняя стадия – наступает момент глобального расширения фирмы, рост доходов, открытие большого и узнаваемого производства.

Как происходит венчурное инвестирование?

Ни одно вложение не начинается просто с просьбы дать денег и положительного ответа. Перед началом финансирования, будущие инвесторы, исследуют такие факторы:

1. Первым делом начинается поиск всех проектов, требующих вложений.
2. После сбора проектов начинается фаза анализа – происходит отбор и отсеивание компаний.
3. С выбранными предприятиями обсуждается и составляется бизнес-план работы.
4. Формируется стратегия инвестирования – описывается каждый шаг вложений.
5. Между двумя сторонами подписывается соглашение.
6. Для успешного продвижения проекта, инвестор обеспечивает не только материальную помощь, но и деловые связи, передает собственный опыт, помогает опытным персоналом.
7. По окончании цикла инвестор получает обратно вложенный капитал и прибыль, продавая пакет акций развившейся компании.

Какие венчурные фонды существуют в России?

Ниже представленный список рассказывает о самых масштабных фондах Российской Федерации, помимо них существую и малые предприятия, которые вкладывают деньги в развитие перспективных идей.

Самыми большими компаниями считаются:

• Runa Capital – фонд, продвигающий электронику, интернет ресурсы и перспективные стартапы (Rolsen, LinguaLeo).
• Ru-Net Ventures – фонд, предпочитающий идеи российских умов. Благодаря ему мир увидел Яндекс.сервис, Деливери клаб, Озон.
• VC – инвестировать предпочитают в игровые, медиа, программы и приложения для ПК и смартфонов.
• Kite Ventures – отдают предпочтение работе «бизнес для бизнеса», главное отличие данного фонда в маленьких процентных ставках.
• ABRT – также работа «бизнеса для бизнеса», предпочитают инвестировать в процентной ставке один к трем.
• ventures – немецкий венчурный фонд, активно развивающий предприятия в России. Осторожно подходят к инвестированию, но вкладывают большие деньги.

Все перечисленные фонды держат свою репутацию на уровне, проверены временем и реальными компаниями. Развитые благодаря их помощи проекты становятся популярными не только в России.

Чем отличается венчурный фонд от традиционного?

Устоявшиеся законы и правила традиционных фондов в корне противоречат особенностям венчурных фондов.

Основные отличия фондов:

1. Мышление, направленное на поддержку стартапа. Традиционные фонды вкладывают в руководство и различные корпорации, их структуры, все вложения проходят систему от руководства до сотрудников, что занимает время. Все инновации, свежие идеи ограничены системой старой школы. Инновационные инвесторы находят перспективные стартапы и общаются напрямую с разработчиками.
2. Предсказуемость инвестиций. Традиционные инвесторы вкладывают деньги, начиная с прогноза дальнейшей прибыли, оценки рисков. А в случае венчура все наоборот – предскажем непредсказуемое, вложимся интуитивно, заглянем в самый конец.
3. Финансовая информация. В первом варианте существует вся подробная информация, собранная сотрудниками, венчуру необходимо довольствоваться теми крупицами, что у него есть.
4. Способность быстро менять стратегию. Традиционные фонды приходят в ужас от попыток изменить распределение выделенных денег, поменять стратегию в процессе. Венчурные наоборот, пытаются добиться максимальной динамики, чтобы можно было поменять стратегию в любой момент, перераспределить бюджет и занять более выигрышную позицию.
5. Различные инвестиционные циклы. Первые вкладывают средства на протяжении многих лет, в одну и ту же компанию. Вторые инвестируют максимум 18 месяцев и всегда стараются быстрее перевести идею на следующий цикл.
6. Различные подходы к управлению. Традиционные фонды пытаются контролировать каждый процесс, иметь как можно больше власти в компании. Венчур ослабляет хватку и руководит только тем, что считает необходимым, остальное, оставляя на саму компанию.
7. Взгляды на конкуренцию и кооперацию. В первом случае идет война за право инвестировать, никаких договоренностей, только победа. В инновационных инвестициях не боятся конкуренции, предпочитают работать сообща, развивая проект.

Перспективы развития в России

Прислушиваясь к мнению владельцев фондов в данной сфере, можно понять, что венчурный бизнес – это ниша, развивающаяся в данный момент. Бизнес обладает всеми факторами, влияющими на перспективность. Новичков в деле поджидают различные проблемы, которые решаются с помощью накопленного опыта, знаний и менеджеров со стажем работы.

Не существует единой правовой базы для венчура, из этого следует, что бизнес не будет получать поддержку на государственном уровне. Это выступает главной проблемой в развитии, но, помимо этого, есть еще несколько сдерживающих факторов:

• Нехватка информации.
• Нет квалифицированных сотрудников, всему необходимо обучаться.
• Регистрация венчурного фонда сложная – занимает много сил и времени.

При устранении данных факторов и оказания гос. помощи, венчурный бизнес в России начнет развиваться с бешеной скоростью.

Как начать бизнес?

Перед началом разработки бизнес-плана, нужно задаться вопросами – что такое венчурный бизнес, как он функционирует, какие знания потребуются. Разобравшись в самой сути, можно приступать к подготовке всех этапов бизнес-плана. Именно от него будут зависеть первые впечатления инвесторов и будущий положительный ответ.

Требования, выдвигаемые инвесторами, одновременно простые и сложные – честность в работе управляющей компании и опытные менеджеры.

Наибольшим влиянием на них обладают:

• Правильно составленный бизнес-план.
• Сплоченный, опытный, трудолюбивый штат.
• Права на интеллектуальную собственность.
• Подобранные менеджеры.

Стартовые инвестиции

Общий капитал венчурного фонда обычно составляет 5 000 000-10 000 000 долларов, инвестиции в каждый проект не превышают 5 000 000.

Все члены акционерного общество вкладывают от 750 000 долларов в общий проект фонда. Подобные компании работают, в среднем, на протяжении 10 лет, после акции продаются, вложенные деньги и чистая прибыль делится между членами общества.

Доход приносит не только окончание деятельности фонда, но и различные премии. Выходя из сделки, полученная прибыль составляет от 20 до 40% общей суммы инвестиций.

Инновационный венчурный бизнес набирает обороты в своем развитии, бывший до недавнего времени заграничной сферой, обретает все большую актуальность в России. Подобные инвестиции помогают максимально ускорить реализацию инновационной идеи. Но усилия в данном деле должны прикладывать обе стороны договора.

Предприятие получает материальную и другую поддержку, запускает производство и выпускает продукт, а венчурная компания направляет свои усилия на увеличение капитала компании. Многие известные компании получили помощь от венчурного бизнеса, к примеру – Майкрософт и Интел. Важно всегда помнить, что венчур – это постоянный риск. К нему нужно относиться ответственно, обдумывать предложенные идеи, пытаться заглянуть в будущее и понять, займет ли новый продукт рынок или дело не стоит вложений.

Венчурный бизнес: определение, суть и примеры

Связующим звеном между инновационными открытиями, разработками в области высоких технологий и их внедрением является механизм венчурного бизнеса.

Смелое утверждение о том, что риск – дело благородное, придумали, видимо венчурные инвесторы. Те, кто вкладывает деньги в рискованные инновационные проекты, не имея никакой гарантии ни то, что их преумножения, но даже их возврата обратно. В этом и заключается суть венчурного бизнеса. Это система государственных и частных структур, инвестирующих в инновационные проекты. Он имеет три высоты: высокий риск, высокие технологии, высокую прибыль (в случае успешной реализации).

История появления

В Российскую экономику этот вид бизнеса пришел сравнительно недавно. Он набирает свои обороты в связи с движением семимильными шагами технического и технологического прогресса. Новые проекты в этих областях, в том числе удачные стартапы, на этапе своего становления сталкиваются с проблемой нехватки финансирования, так как им пока недоступны такие распространенные способы, как кредит в банке или размещение своих акций на публичных торгах. Им остается только искать инвесторов, готовых вкладывать в венчурный бизнес. Что это такое можно объяснить на примере Америки, там благодаря венчурному инвестированию возникла «Кремниевая долина», которая и положила начало этому виду бизнеса.

Кремниевая долина – это часть территории штата Калифорния, где сосредоточено более 50% всех высокотехнологичных компаний страны, специализирующихся на разработках в области вычислительной техники и электроники. Кремниевая долина получает одну треть всего венчурного инвестирования в США.

Одним из пока редких удачных примеров российского венчурного капиталовложения в биотехнологии стал отечественный инвестиционный фонд RBV Capital (он был создан на базе государственного фонда РВК и при участии группы «Р-фарм»). RBV Capital проинвестировал RetroSens Therapeutics – американскую компанию, специализирующуюся на препаратах генной терапии. Именно этого разработчика в сентябре 2016 года купил дженериковый фармакологический гигант Allegran за 60 млн. $(!).

Стадии развития

Венчурная компания в процессе своего развития проходит несколько стадий:

• на «посевной» стадии выделяется проект или инновационная бизнес идея, создается компания, подбирается команда, вырабатывается концепция, проводится НИОКР – научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы;
• на стадии запуска создаются и тестируются опытные образцы, налаживается производство, осуществляется маркетинговые мероприятия и вывод на рынок;
• на стадии раннего роста запускается коммерческая реализация, здесь закономерны: выход на точку безубыточности и начало роста прибыли;
• на стадии расширения происходит занятие устойчивого положения на рынке, требуются значительные финансовые вливания для дальнейшего развития;
• на стадии выхода или устойчивой стадии капиталовложения начинают приносить высокие стабильные прибыли, компания занимает на рынке прочную позицию.

Венчурные инвесторы

Субъекты, вкладывающие капиталы в рисковые начинания в области высокотехнологичных разработок, делятся на три категории.

• Бизнес-ангелы – индивидуальные (частные) инвесторы. Их капиталовложения, в обмен на определенную долю собственности в акционерном капитале, выступают в качестве основных источников «посевного капитала» для только появляющихся компаний. Посевной капитал – это самые ранние инвестиции. Они наиболее рискованные, но и самые высокоприбыльные в случае успеха;
• венчурные фонды – фонды—участники инвестиционного рынка, работающие с рискованными проектами;
• корпоративные инвесторы – целые корпорации, финансирующие венчурные проекты.

Российский венчурный бизнес

В российских реалиях для успешного развития одних инвестиций недостаточно, нужна целая система для развития и поддержания инноваций. Решить эту проблему помогло создание РВК – Российской венчурной компании (государственный фонд фондов), она является членом РАВИ – российской ассоциации венчурного инвестирования.

Назначение РВК – создание новых фондов и управление уже существующими, с одной стороны, и развитие и поддержание условий для их успешного функционирования, с другой. Миссия РВК заключается в следующем:

• вкладывание средств в технологии для жизни: медицину и биотехнологии, энергосбережение и энергоэффективность, авиацию и космонавтику, информационные и интеллектуальные системы;
• не готовые рисковать, отечественные инвесторы опасаются делать капиталовложения на «посевной стадии» развития бизнеса, РВК же, напротив, уделяет особое внимание только что зародившимся проектам;
• организует мероприятия, где инвесторы могут делиться опытом и получать информацию о новых перспективных проектах;
• отечественные инноваторы не умеют «продавать» идеи, они даже не понимают, как это делать, а, главное, зачем, поэтому РВК организует образовательную деятельность и обучает студентов и молодых ученых основам технологического предпринимательства. Так инвесторы и иноваторы учатся находить общий язык.
• к перспективным идеям РВК активно привлекает зарубежных инвесторов.

Рис. 1 Статистические данные по деятельности РВК. Источник: годовой отчет РВК за 2015 год.

Успешные примеры венчурного бизнеса в России – это компания Яндекс, привлекшая в качестве инвестора в 1999 году группу под руководством фонда Tiger Global и компанию ru-Net Holdings. В то время Яндекс занимал лишь 4-5 место, и его годовой доход составлял порядка 70 тыс. $, а в уже в 2008 году сумма годового дохода составила более 300 млн. $ (!). О популярности Яндекса сегодня достаточно сказать, что он обогнал Первый телевизионный канал.

Еще один пример – это СТС-медиа. Компания привлекла почти 346 млн. $ стороннего финансирования, в то время, как ее капитализация (стоимость акций) составила более 2 млрд. $. Основными акционерами являлись: (31,5% акций) — ABH Holdings Corporation (структура «Альфабанка); (43,1%) MTG Broadcasting AB; (15,5%) фонды управляющей компании Baring Vostok Capital Partners; (5,4%) фонды управляющей компании Fidelity.

Источник https://biznesovo.ru/investirovanie/venchurnyj-biznes-vse-chto-nuzhno-ob-etom-znat

Источник https://moneymakerfactory.ru/spravochnik/venchurnyiy-biznes/

Источник

Источник