Список венчурных фондов в России — топ 10 крупнейших на 2020 год

В Европе сегодня наблюдается бум крупных венчурных инвестиций. Лучшие сделки принесли сектору почти 1 млрд евро, обеспечив ряд финтех-стартапов многообещающим будущим. Редакция собрала список из десяти самых активных венчурных фондов в Европе за последние пять лет согласно данным PitchBook.

№1:Speedinvest — 36 сделок

Активы фонда — 200 млн евро. Помимо финансовой помощи, организация может предложить ценный предпринимательский опыт начинающим бизнесменам.

Среди самых значимых сделок фонда — инвестиции в Cashpresso (сервис гибких кредитов в магазинах-партнерах со льготным периодом в 60 дней); FinCompare (маркетплейс, на котором предприниматели могут выбрать лучшие финансовые услуги среди предложений 200+ банков); WeFox (цифровая страховая площадка).

№2: Index Ventures — 35 сделок

Их известными проектами являются BitPay (мобильный биткоин-кошелек), Revolut (мобильный банк); iZettle (провайдер мобильных терминалов для приема платежей со смартфона).

№3: NFT Ventures — 27 сделок

Компания основана в Стокгольме. Занимается инвестициями в рынки стран Северной Европы и Великобритании, расширяя возможности предпринимателей в сфере банковских и финансовых услуг.
Инвестировала в CashMarket (кешбэк сервис); Pensionskraft (онлайн-сервис финансового планирования пенсионных накоплений); Leasify (бесплатное приложение по лизингу автомобилей).

№4: Passion Capital — 25 сделок

Сообщество предпринимателей и менеджеров помогает молодым командам развивать свой бизнес в сфере цифровых медиа/технологий. Фонд уже поддержал 69 стартапов на начальном этапе. Среди них — Monzo (британский мобильный банк); Coinfloor (платформа для торговли биткоинами); Fundstack (CRM для управления рабочими процессами).

№5: Anthemis Insights — 25 сделок

Инвестировала в eToro (инвестиционная онлайн-платформа); Qover (страховые продукты, доступные через открытые API); Bento (азиатский сервис роботов-консультантов).

№6: HV — 23 предложения

Немецкая венчурная компания, которая поддерживает интернет-бизнес. Управляет фондом более 1 млрд евро — эти средства получены от обширной сети международных инвесторов. Фирма имеет богатый портфель проектов. Среди них Spotcap (глобальная площадка онлайн-кредитования); Scalable Capital (немецкая цифровая инвестиционная служба); и (настройка блокчейн-кошельков для различных приложений).

№7:Balderton — 23 предложения

Инвестиционные проекты фонда: Luno (компания, которая занимается покупкой, продажей и управлением криптовалютами, в основном Bitcoin и Ethereum); и (британский сервис P2P-кредитования).

№8: Kima Ventures — 20 сделок

Один из самых активных инвесторов в мире, который финансирует как минимум 2 новых стартапа каждую неделю.

Он уже предоставил финансовые возможности таким стартапам, как: Ledger (аппаратный кошелек для криптоактивов); Assurup (страховая консалтинговая и брокерская фирма); BlueVine (частная компания, предлагающая бизнес-кредиты).

№9: Accel — 20 сделок

Эта американская венчурная фирма поддерживает стартапы на ранних стадиях развития. Заинтересована в технологиях, медиа, инфраструктуре, безопасности и обслуживании клиентов.

Accel инвестировала в Braintree (система онлайн-платежей); Coverfox (менеджер страховых полисов); Check24 (сервис сравнения цен на страхование, путешествия, аренду автомобилей, кредитование).

№10: Point Nine — 18 сделок

Немецкая венчурная фирма является одним из так называемых институциональных инвесторов-ангелов, поддерживающих многообещающие стартапы, зарегистрированные в AngelList. Основное внимание уделяется SaaS, онлайн-площадкам, искусственному интеллекту и криптовалютам. Фонд стремится к долгосрочному сотрудничеству, поэтому не ограничивает свою деятельность инвестициями на ранней стадии.

Среди проектов фонда — Finiata (быстрое онлайн-финансирование для МСБ); Bitbond (глобальная кредитная платформа для малого бизнеса); Mambu (инновационный сервис кредитов и депозитов, основанный на совместном использовании облачных данных).

Итак, ивесторы заинтересованы в финансовых проектах, а капиталовложения в финтех продолжают расти. В прошлом году компании в этой отрасли привлекли рекордную сумму инвестиций. Так, согласно данным платформы CB Insights, финтех-фирмы, финансируемые венчурным капиталом, за 2018 год привлекли $39,57 млрд от инвесторов во всем мире. Этот показатель превышает результат 2017 года на 120%.

Топ-10 крупнейших частных компаний России

Журнал Forbes снова поместил «Лукойл» на первое место в рейтинге крупнейших частных компаний России, выручка корпорации в прошлом году составила 8,036 триллиона рублей, более чем в четыре раза превысив выручку «Сургутнефтегаза» (1,867 триллиона), который оказался на второй строчке.

Всего в рейтинг вошли 200 частных компаний, общая рублевая выручка которых, по данным журнала, за год увеличилась на 22,2%, до 43,7 триллиона рублей. Из 200 участников рейтинга лишь 19 показали отрицательный результат по сравнению с прошлым годом.

• Отмечается, что самый большой рост (в среднем на 60,2%), как и в прошлом году, продемонстрировали угольные компании — цены на уголь в 2018 году продолжали расти и за год в среднем выросли на 10%.
• На втором месте со средним ростом 40,8% оказались строители — 2018 год стал рекордным по продажам квартир, отмечает издание.
• Как поясняет Forbes, в список включены компании, которые контролируют частные собственники (более 50%).
• Дочерние российские предприятия глобальных конгломератов в рейтинг не вошли, но его участниками также стали компании, созданные в РФ иностранцами для работы на местном рынке, или зарегистрированные за границей, но работающие в основном в России.
• Ниже расскажем о 10 крупнейших частных компаниях России.

1. ЛУКОЙЛ

Выручка: 8036 млрд руб.

«ЛУКОЙЛ» — одна из крупнейших в России вертикально интегрированных нефтяных компаний. Занимается разведкой и добычей в 12 странах мира: основные работы сосредоточены в России, Центральной Азии и на Ближнем Востоке.

На долю «Лукойла» приходится около 1% доказанных мировых запасов углеводородов, почти 88% из них находятся в России, большая часть — в Западной Сибири, и около 2% мировой добычи нефти и 2% в ее переработке.

В России доля «Лукойла» по добыче и переработке составляет около 15%, по запасам — около 11%. В 2018 году «Лукойл» ввел в разработку еще 11 новых месторождений.

2. Сургутнефтегаз

Выручка: 1867 млрд руб.

Компания активно развивает разведку, добычу, переработку углеводородов и продажу нефтепродуктов. На «Сургутнефтегаз» приходится 11% нефтедобычи и 7% нефтепереработки в России.

1. Компания работает в трех нефтеносных провинциях: Западно-Сибирской, Восточно-Сибирской и Тимано-Печорской.
2. В 2018 году нефтедобыча на восточносибирских месторождениях составила 9,1 млн т, а доля региона в общем объеме добычи компании достигла 15%.
3. Всего в 2018 году «Сургутнефтегаз» добыл 60,9 млн т нефти — это четвертый по величине показатель в России после «Роснефти», «Лукойла» и «Газпром нефти».

3. X5 Retail Group

Выручка: 1533 млрд руб.

Почти 48% акций X5 Retail Group принадлежит «Альфа-Групп» (Михаил Фридман, Герман Хан, Алексей Кузьмичев и партнеры), более 11% — Intertrust Trustees Ltd (Axon Trust).

В 2018 году группа заработала 28,6 млрд рублей чистой прибыли. В 2018 году компания открыла 2310 новых магазинов, годом ранее — 2934.

Общее число магазинов на конец года достигло 14 431, а в августе 2019 года превысило 15 500.

Выручка X5 Retail Group по итогам 2018 года выросла на 18,3%, а торговые площади — на 18%, до 6,5 млн кв. м.

4. Магнит

Выручка: 1237 млрд руб.

На 30 июня 2019 года в сети 19 884 торговые точки — больше, чем у X5 Retail Group (более 15 000). Большинство из них, 14 231, работают в формате «магазин у дома».

Также в сети 466 супермаркетов и 5187 дрогери (сеть «Магнит Косметик»). Магазины расположены в 3354 населенных пунктах России.

5. Татнефть

Выручка: 910.5 млрд руб.

• Правительство Татарстана владеет 36% обыкновенных акций «Татнефти» и «золотой акцией», которая дает право вето по ключевым вопросам управления компанией.
• Основная ресурсная база компании сосредоточена в Республике Татарстан.
• Но «Татнефть» занимается поиском, разведкой и разработкой месторождений и в других регионах: в 2018 году велась эксплуатация 15 месторождений в Самарской области, двух в Оренбургской области и одного в Ненецком автономном округе.

6. Новатэк

Выручка: 831.8 млрд руб.

«Новатэк» — один из крупнейших производителей природного газа в России.

Компания занимается добычей углеводородов на 18 месторождениях, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов.

В 2018 году «Новатэк» добыл 68,8 млрд куб. м природного газа (9% от общей добычи газа в России) и 11,8 млн т жидких углеводородов.

7. Evraz

Выручка: 806.4 млрд руб.

Evraz входит в число крупнейших производителей стали в мире. В 2018 году компания выпустила 13 млн т стали.

В России Evraz — крупнейший производитель коксующегося угля, в США и Канаде — крупнейший производитель труб большого диаметра и лидер в производстве рельсов.

8. НЛМК

Выручка: 756.7 млрд руб.

НЛМК — крупнейший российский производитель стали: в 2018 году компания выпустила 17,5 млн т. В мире она входит в двадцатку крупнейших производителей стали.

Производственные активы группы находятся в России, США, Бельгии, Дании, Франции и Италии. 95% стали НЛМК производится на российских предприятиях.

9. Норильский никель

Выручка: 733.1 млрд руб.

«Норильский никель» — производитель палладия и никеля и один из крупнейших производителей платины, кобальта и меди. Выпускает также родий, серебро, золото, иридий, рутений, селен, теллур и серу.

Производственные подразделения группы расположены в России — в Норильском промышленном районе, на Кольском полуострове и в Забайкальском крае, а также в Финляндии, Австралии и ЮАР. На конец 2018 года оцененные и выявленные ресурсы компании составляли 2,22 млрд т.

10. Группа компаний Мегаполис

Выручка: 706.7 млрд руб.

Крупнейший в России оптовый продавец табачной продукции работает по эксклюзивным контрактам с Japan Tobacco International (JTI), Philip Morris International (PMI), Imperial Tobacco Group.

Кроме того, он торгует продукцией «Пивоваренной компании «Балтика», а также по контрактам с крупными производителями кофе и чая, энергетических напитков Red Bull.

Фонды Runa Capital, I2BF и Target Global вошли в топ-3 рейтинга самых активных венчурных фондов по версии РВК

iStock

Наиболее активным венчурным фондом на российском рынке в 2018 году международный венчурный фонд Runa Capital. Об этом говорится в ежегодном рейтинге самых активных венчурных инвесторов в России от Российской венчурной компании (РВК).

Фонд Runa Capital занял первое место, инвестировав в 16 проектов. Публично известно лишь о вложениях в компании AppOnboard, Gosu.ai, DigitalGenius и Smava.

Второе место разделили фонды I2BF и Target Global (по 15 инвестиций).

В I2BF публично сообщали об участии в компаниях Octi, CircleLink и Peek Travel, а Target Global объявил о восьми инвестициях (среди них — проекты Doctorly, Правовед.RU и Dreamlines).

Четвертое место в рейтинге самых активных венчурных фондов у фонда Primer Capital (10 проинвестированных проектов), а пятое и шестое места поделили Fort Ross Venture и Gagarin Capital (по 9 проектов). QIWI Ventures и «Фонд бизнес-ангелов «AddVenture» замкнули топ-8 самых активных венчурных фондов.

Александр Фролов

основатель и управляющий партнер Target Global

«Из всех технологических трендов за прошедший год, на мой взгляд, изменения в транспортном секторе были наиболее яркими и значительными. 2019 год должен стать знаковым для рынка. Сразу ряд крупных компаний собираются провести IPO. Среди них, например, Uber, оценка IPO которого ожидается на уровне более $100 млрд.

Венчурные фонды, в свою очередь, намного активнее инвестировали в рынок мобилити чем в предыдущие года. Только в I полугодии 2018 года в России в транспортную отрасль вложили около 2,4 млрд рублей.

Считаю, что рейтинги всегда полезно составлять — они подводят некие итоги и демонстрируют расстановку сил на венчурным рынке».

Рейтинг самых активных венчурных инвесторов показывает, как вели себя основные игроки рынка в 2018 году и как развивались главные тренды в отрасли. Исследование учитывает три вида инвесторов в стартапы: венчурные фонды, бизнес-ангелы и корпорации. В рейтинг вошло 214 участников, количество сделок которых составило 685.

В рейтинг венчурных фондов вошли действующие фонды с российскими основателями и действующие на территории России зарубежные организации, совершившие сделки с декабря 2017 года по декабрь 2018 года. Главным критерием при формировании рейтинга стало количество венчурных сделок за последние 12 месяцев. Рейтинг содержит количество сделок со стартапами, которые предоставили сами фонды.

Российские венчурные фонды предпочитают вкладываться за границей

В 2017 г. российские венчурные фонды нарастили суммы инвестиций в зарубежные активы до $695,8 млн, что почти на 68% больше итога 2016 г. ($413,6 млн), следует из ежегодного обзора венчурной индустрии России Money Tree, подготовленного PwC совместно с Российской венчурной компанией (РВК).

Под зарубежными проектами в 90% случаев подразумевались иностранные компании, нацеленные на зарубежные рынки, а не, например, проекты россиян, формально зарегистрированные в других юрисдикциях, уточнил старший менеджер PwC Александр Кардаш.

Причины кроются в диверсификации портфеля и нацеленности инвесторов на глобальный рынок в условиях «сдержанных темпов роста российской экономики», гласит отчет.

Инвестиции в российские проекты росли до $243,7 млн со $165,2 млн годом ранее. В эту сумму включены и вложения иностранных фондов, доля которых не превышает 5%, уточняет Кардаш. Соотношение вложений в иностранные стартапы и сделок с российскими выросло с 2,5 в 2016 г. до 2,8 в 2017 г., подсчитали «Ведомости».

При сопоставимом числе сделок вырос средний чек инвестиций в зарубежные активы: с $5,4 млн в 2016 г. до $8,7 млн в 2017 г., отмечает инвестиционный директор РВК Алексей Басов. Количество сделок сравнимо – 77 и 80 соответственно.

Фонды инвестировали в зарубежные проекты поздних стадий, где порог входа значительно выше, объяснил Басов.

Например, в статистике отражены инвестиции Flint Capital в раунде на $75 млн в американский облачный сервис WalkMe, $45 млн вложений Grishin Robotics в сингапурский прокат велосипедов Obike, вложения Caspian VC Partners в Hyperloop One в двух раундах на $135 млн, перечисляет Басов.

На российском рынке инвесторы пока отдают предпочтения сделкам ранних стадий с небольшими чеками, рассказывает Басов. Их доля увеличилась с 8 до 14% в 2017 г., гласит исследование.

Одной из причин, почему в России не хватает предложения капитала на зрелых стадиях, Басов называет отсутствие стратегий выхода из таких инвестиций.

В России критически мало представителей крупного бизнеса, готовых покупать стартапы (особенно по большим оценкам), поддерживает старший инвестиционный менеджер венчурного фонда Runa Capital Константин Виноградов.

Выходов через IPO и их перспектив в России тоже практически нет, солидарен партнер отдела инвестиций и рынков капитала KPMG в России и СНГ Максим Филиппов.

Венчурные инвесторы заявляли о смене приоритетов и начали предпринимать попытки нарастить долю иностранных активов в портфеле еще в 2015 г., вспоминает управляющий партнер фонда iTech Capital Алексей Соловьев.

Разные факторы повлияли на идею о том, что рискованно вкладываться в стартапы, ориентированные только на Россию, рассказывает партнер EY Антон Устименко. Санкции ограничили круг стратегических инвесторов, кому можно продать стартап.

Многие собранные в долларах фонды должны обеспечить доходность своим инвесторам в этой же валюте, что затруднительно после девальвации рубля, продолжает Устименко. Замедлился и рост внутреннего рынка, отмечает он.

По его мнению, границы как фондов, так и стартапов, которые иногда считаются российскими исключительно по происхождению основателей, будут стираться и дальше в ходе поиска более высокой доходности.

Венчурные фонды стали активно вкладывать средства в российские инновации

Венчурный рынок начал расти после нескольких лет застоя. За 2017 год его объем увеличился на 48 процентов — до 243,7 миллиона долларов, показал обзор «MoneyTree: навигатор венчурного рынка», подготовленный PwC и РВК. Было заключено 205 сделок — на 21 больше, чем в 2016 году. В первой половине 2018 года состоялось еще 97 сделок на 93,4 миллиона долларов.

Переход венчурного рынка к росту как по размеру, так и по количеству сделок — важный сигнал о постепенной смене настроений инвесторов и адаптации рынка к новым условиям, полагает генеральный директор РВК Александр Повалко. Ключевой вопрос сейчас — удастся ли превратить эту динамику в долгосрочный тренд.

«Российскому венчурному рынку потребовалось несколько лет, чтобы оправиться после геополитических баталий, — рассказал «РГ» президент Национальной ассоциации индивидуальных венчурных инвесторов (бизнес-ангелов), руководитель Клуба инвесторов бизнес-школы СКОЛКОВО Виталий Полехин.

— Тогда зарубежные венчурные фонды, которые составляли ощутимую часть рынка, ушли, глобальные игроки перестали выходить на российский рынок, покупая местные стартапы, российские венчурные фонды переориентировались на более понятные и предсказуемые рынки.

Сейчас они не перестали инвестировать за рубежом, но уже более активно рассматривают и инвестируют и в российские стартапы».

Объем инвестиций в основной капитал в регионах быстро растет

По данным Venture Barome-ter-2017, среднее число чисто российских проектов в портфелях отечественных инвесторов не меняется уже третий год и составляет около 60 процентов.

Большинство экспертов считают, что российских инвесторов за рубежом не ждут, а тем, кто «прорвался», достаются проекты далеко не первого эшелона.

Основная причина неудач — негативное восприятие российского капитала в целом.

Среди наиболее интересных ниш для инвестиций инвесторы называют искусственный интеллект и машинное обучение, финтех, блокчейн и криптовалюту. Наименее интересный сегмент — электронная торговля.

По подсчетам PwC и РВК, средний размер сделки в этом году составляет 1,3 миллиона долларов, лидером по сумме привлеченных инвестиций остается ИТ-сектор (больше 80 процентов инвестиций). Проекты из сегментов промышленных и биотехнологий привлекли 10 и 6 процентов объема инвестиций соответственно.

» Пока все еще плохо себя чувствует венчурный рынок, связанный с био- и промышленными технологиями, — подтвердил Полехин. — В эти проекты все еще плохо инвестируют как участники рынка ранних стадий, так и классические венчурные фонды, а причиной является невостребованность таких проектов российскими корпорациями.

Для перелома этой ситуации необходима не только господдержка на ранних стадиях, но и четкие стимулы госкорпорациям по приобретению технологических стартапов».

Среди наиболее интересных ниш для инвестиций инвесторы называют искусственный интеллект и машинное обучение, финтех, блокчейн и криптовалюту

Авторы обзора обращают внимание на почти двукратный рост среднего размера сделки на посевной стадии — в первой половине этого года он вырос с 0,5 до 0,9 миллиона долларов. Инвестиции на стадии стартапа прибавили 61 процент (с 0,83 до 1,33 миллиона долларов). Средний размер сделки на стадии расширения бизнеса снизился почти на треть (c 2,77 до 1,96 миллиона долларов).

Российские венчурные фонды: итоги и перспективы — Финансовые прогнозы и аналитика

2016 год был весьма неоднозначным для рынка венчурных инвестиций. По данным Forbes, он был неудачным в плане IPO: за последние 20 лет меньше публичных размещений было только в кризисном 2008. При этом 2016 год можно считать первым годом, когда нетехнологические компании стали массово покупать стартапы – достаточно вспомнить Walmart, GM и Unilever.

Американские венчурные фонды

По данным Techcrunch, в “колыбели стартапов”, США, венчурные фонды за прошлый год привлекли колоссальные $ 40,6 млрд. Лучше был только 2000 год, когда венчурные фонды привлекли невероятные инвестиции в размере 101,4 млрд долларов. Но ситуация c IPO не настолько радужная.

Ожидалось, что множество единорогов выйдут на биржу в 2016 году, однако, год для IPO был в лучшем случае не впечатляющим. В США прошло только 31 IPO при поддержке американских венчурных фондов, по сравнению с 76 размещениями в 2015 году и 121 в 2014 году (это на сегодняшний день самое большое число выходов на биржу в новейшей истории).

Впервые с 2008 года ни одно IPO в 2016 году не привлекло более $ 250 млн., и только четыре выхода собрали более $ 100 млн. В частности, в IT-секторе в 2016 году было проведено только 14 технических IPO, по сравнению с 19 в 2015 году. Сказать, что рынок IPO, поддерживаемый венчурным капиталом, замедлился за последние два года, было бы преуменьшением.

Так в чем причина?

По мнению аналитиков, некоторые частные компании, поддерживаемые венчурным капиталом, уклонились от размещения акций из-за боязни “холодного приема”. Рынок двинулся от оценки фирм с позиций роста к поиску устойчивых бизнес-показателей, поэтому не все компании, получающие венчурное инвестирование, могли получить оценку, на которую они хотели бы рассчитывать.

Российские венчурные фонды

Исследование, проведенное Firrma, выявило несколько тенденций на рынке венчурных инвестиций в России в 2016 году.

С одной стороны, рынок стал более оживленным (с 1 декабря 2015 года по 1 декабря 2016 года фонды провели 390 сделок, по сравнению с 313 сделками за аналогичный период годом ранее).

Тем не менее это оживление объясняется ростом инвестиций в иностранные компании, и снижением числа российских сделок примерно на 20%.

Большая часть сделок в 2016 году пришлась на «посевную» стадию, а самым активным инвестором, как и в прошлом году, стал Фонд развития интернет-инициатив (ФРИИ), вложивший в общей сложности $19,2 млн в 91 проект. При этом первая пятерка классических фондов заключила за год в общей сложности 70 сделок, сумма их совокупных инвестиций превысила $160 млн.

Топ 10 самых активных классических фондов по итогам 2016 года

Название	Число проинвестированных проектов	Средний чек ($ млн)
21	0, 2 — 30
18	1 — 1,5
12	3
10	3 — 5
9	1
8	1,5
8	н/д
7	0,5
6	н/д
6	н/д

1.Target Global

Венчурный фонд, инвестирующий в проекты потребительного сектора.

• доход компании составляет от $2-3 млн в год
• компания работает в сегменте B2C или B2smallB и стремительно развивается (от 100% в год)
• компанией руководит сильная команда управленцев.

2. Flint Capital

Венчурный фонд, ориентирован на инвестиции в искусственный интеллект, машинное обучение, кибер безопасность, технологии для транспортных средств и транспортной инфраструктуры, и т.д.

• у стартапа есть сложившаяся и эффективная команда с глубоким пониманием целевого рынка.
• компания должна обладать достаточными финансовыми показателями в разумные сроки.
• Фонд нацелен на масштабируемые проекты, ориентированные на быстрорастущие рынки, в частности США, Израиль и Европу.
• У компании есть четкая стратегия “экзита”: cлияние и поглощение (M & A), IPO.

Интересно: В ноябре 2016 года фонд с партнёрами вложили $20 млн в Job Today, мобильный рекрутинговый сервис, созданный россиянами Полиной Монтано и Евгением Мизиным.

3. Runa Capital

Венчурный фонд, который инвестирует в информационные технологии в сфере финансов. С момента создания в 2014 году фонд инвестировал в более 40 компаний в 11 разных странах. Самые известные: Acumatica, Nginx, Zopa.

• Стартап находится на начальном этапе привлечения инвесторов.
• У компании есть рекомендации одного из экспертов фонда.
• Команда, продукт и потенциальный рынок получают положительную оценку экспертов фонда.

4. Almaz Capital

Основанный в 2008 году предпринимателем Александром Галицким, фонд инвестирует в молодые медийные и телекоммуникационные компании в России и СНГ.

• Стартап в поиске инвестиций раунда “А”
• Компания создает продукт в сфере интернет-услуг, цифровых СМИ, eCommerce, мобильных приложений, сетевых продуктов, хранения и управления данными.
• В команде есть “суперзвезды” профессионалы.
• Продукт, потенциальный рынок и модель финансорования получают положительную оценку экспертов фонда.

Интересно: В 2016 году Almaz Capital инвестировал в аналитическую коуч платформу для геймеров Mobalytics (стартап получил $2,6 млн в посевном раунде инвестиций), в сервис совместных поездок Fasten, медиа-платформа для маркетологов и потребителей mynfo (привлекла $6,8 млн в раунде А).

5. I2BF Global Ventures

I2BF Venture Capital – фонд, занимающийся венчурным финансированием в России, США, Азии и Европе. Фокус фонда — бизнес в сфере чистых технологий: Солнечная энергия, биотопливо второго поколения, энергоэффективность, очистка воды, ветряная энергия.

• Компания готова предложить уникальную технологию, которая позволит обойти конкурентов
• Разработка защищена патентами
• Обязательно наличие прототипа или компьютерных моделей
• Компания обладает возможностью для проведения исследований
• Компания обладает серьезным опытом и сильной командой.

6. Maxfield Capital

Фонд, одним из инвесторов которого является Виктор Вексельберг, предпочитает инвестировать в проекты в сфере BigData, новых медиа, e-health, fin-tech и мобильных платформ.

• По словам партнер фонда Александр Лазарев, для фонда важнее всего личность предпринимателя и прогнозы, которые он делает в отношении компании, его команда, а также востребованность продукта рынком.

Интересно: фонд гордится инвестицией в российский стартап Mercaux, создавший Web-сервис для повышения продаж ритейлеров, который уже вышел на международный рынок.

7. AddVenture

Проинвестировавший в проекты Delivery Club, «Небо в алмазах», «Шефмаркет», Medbooking.com, фонд явно отдает предпочтение проектам в сегменте mobile. Сами создатели, Павел Терентьев, Максим Медведев, Сергей Карпов, называют его “фондом бизнес-ангелов” и анализируют 3000 заявок от бизнесменов в год в поисках потенциальных “компаний на миллиард”.

• Широкий потенциальный рынок, перспектива создать компанию с капитализацией более $ 100 млн
• Команда профессионалов, верящая в свой продукт
• Наличие успешных аналогичных продуктов на зарубежном рынке

8. TMT Investments

Созданный основателями РБК, TMT Investments PLC инвестирует в быстрорастущие интернет-компании, в том числе компании Силиконовой долины. Основанный в 2010 году, фонд инвестировал в более 40 компаний, его акции торгуются на Альтернативном инвестиционном рынке при Лондонской фондовой бирже. Основные сферы инвестиций: SaaS, Big Data, E-commerce, Mobile.

• Компании оцениваются с точки зрения возможности масштабирования, потенциала роста и синергии с существующими инвест проектами фонда.

Интересно: В 2016 году TMT Investments впервые в своей истории выплатила своим акционерам дивиденды в размере 10 центов на акцию, общая сумма дивидендов составила $ 2,774,496.

9. ru-Net Holdings

Стратегия ru-Net Holdings – значительное присутствие в российском секторе высоких технологий путем приобретений и органического роста. В портфеле фонда покупка контрольного пакета акций Ozon.ru, пакета акций Yandex, акций компании Vested Development Inc. (VDI), и нескольких других на рынке IT услуг.

• Стартап в поиске инвестиций раунда “А”
• Технология должна быть востребована на рынке, имеющим потенциал для взрывного роста в течение следующих 5-7 лет.

10. Winter Capital

Основной инвестор фонда – владелец холдинга «Интеррос», миллиардер Владимир Потанин. Фонд состоит из 7 профессионалов, управляющих инвестициями в размере более $300 млн.

Интересно: в 2016 году фонд совместно с McKinsey запустил конкурс стартапов “Первая высота” c весьма демократичными требованиями к участию и солидным призовым фондов в $75 000 в обмен на 10% в компании.

Венчурный фонд: что это такое

Венчурный фонд — это структура, занимающая инвестициями в начинающие проекты, имеющие хорошие перспективы в будущем. Деньги вкладываются в компании, делающие первые шаги, или организации, переходящие к этапу активного развития. Ниже рассмотрим цели и задачи таких структур, поговорим о принципах их работы, доходности и потенциальных рисках. Отдельное внимание уделим популярным организациям в России и мире, а также особенностям таких инвестиций.

Цели и задачи

Инвестиционно-венчурный фонд нацелен на получение высокой прибыли. Для защиты вложений предприятия вкладываются в десятки стартапов и тем самым страхуются от риска потери средств. По статистике 7 из 10 начинающих компаний банкротится, поэтому деньги инвестируются в несколько проектов, чем обеспечивается страховка от потери средств. Даже если 70% вложений прогорит, остальные принесут прибыль и покроют расходы.

Задачи таких структур:

1. Накопление инвестиционного капитала за счет сбора средств от инвесторов.
2. Анализ рынка и выбор бизнеса, имеющего высокий потенциал роста.
3. Финансирование проектов с наибольшей потенциальной прибылью.
4. Вывод бизнеса на IPO или продажа бизнеса.

Как правило, фонды венчурного капитала одновременно работают 8-10 компаниями. После того, как бизнес становится самостоятельным и приносит стабильную прибыль, его продают. Причины решения связаны с тем, что руководство таких структур ориентировано на получение сверхдохода в короткий промежуток времени. Это необходимо для покрытия убытков от обанкротившихся фирм.

Направление инвестиций

Венчурные фонды России и других стран внимательно изучают рынок и выбирают сферы деятельности с наибольшей перспективой роста. В РФ к таковым можно отнести:

1. IT.
2. Интернет-разработка.
3. Роботостроение.
4. Фармацевтическая сфера.
5. Биотехнологическая отрасль.
6. Телекоммуникации.
7. Здравоохранение и т. д.

Указанные сферы наиболее востребованы и отбирают свыше 70% всех инвестиций в 2020 году. Но есть организации, ориентированные на более консервативные направления, к примеру, строительную, промышленную или машиностроительную сферу.

На рынке существует множество организаций, которые инвестируют в начинающие виды бизнеса. Условно они делятся на следующие виды:

1. Способ инвестирования: специальные, универсальные. Первые ориентируются на какой-то один сектор, а вторые работают со многими направлениями.
2. Источник капитала: государство, корпорации, смешанный. Корпоративный вид фонда бывает отечественный или иностранный.
3. География деятельности: региональный, федеральный, международный. Упомянутые организации вкладывают деньги на уровне региона, государства или нескольких стран.

Наибольшего внимания заслуживает стадия, на которой компания инвестирует средства в бизнес. Здесь имеется несколько вариантов:

1. Посевные. Деньги вкладываются на этапе появлении идеи.
2. Стартовые. Дают толчок для запуска деятельности.
3. Развития. Помогают с расширением предпринимательской деятельности.
4. Мезонинные. Вложения в строительные фирмы в расчете на получение долги в готовом доме.

Некоторые новые венчурные фонды, не имеющие достаточного капитала, объединяются в группы (ПИФы), после чего вкладывают деньги.

Как это работает

Принцип деятельности таких структур сильно отличается в зависимости от направления и выбранной политики. Общий алгоритм имеет следующий вид:

1. Создание капитала за счет привлечения вкладчиков или оформления займа.
2. Поиск предприятий, продукции или идей, имеющих высокий потенциал развития. Как правило, государственные и корпоративные венчурные фонды ничего не ищут. К ним поступают горы заявок, которые они обрабатывают и принимают решение о финансировании.
3. Выбор группы проектов, заслуживающих внимания.
4. Определение варианта представления денег. Здесь доступно несколько путей: залог, участие в капитале, выкупа ценных / долговых бумаг и т. д.
5. Создание путей дальнейшего развития организации.
6. Выход из дела посредством заранее спланированного алгоритма, к примеру, продажа или вывод на IPO.

В зависимости от вида финансирования принцип деятельности может отличаться. Большое влияние на политику организации имеют инвесторы.

Плюсы и минусы венчурных инвестиций

Деятельность фондов направлена на получение прибыли, но они не всегда приносят доход. Вот почему перед открытием компании необходимо понимать преимущества и недостатки такого шага. Для удобства сведем их в таблицу.

Плюсы	Минусы
Получение сверхвысокой прибыли в короткий промежуток времени.	Высокий риск банкротства начинающего бизнеса.
Вклад в развитие науки и технологии страны.	Необходимость раннего выхода из проекта.
Быстрая окупаемость при правильном выборе объектов вложений.	Получение прибыли в долгосрочной перспективе.
Для получения дохода не нужно иметь большого капитала. Иногда достаточно небольших вложений.
Получение богатого опыта ведения бизнеса.

Список венчурных фондов в РФ и мире

С увеличением числа стартапов растет и список венчурных фондов в России и за границей, готовых инвестировать деньги в перспективные проекты. Так, к наиболее активным компаниям РФ можно отнести следующие:

• ФРИИ;
• StartaVentures;
• StartupLab;
• TealTechCapital;
• A&A Capital.

Если приводить венчурные инвестиционные фонды из-за рубежа, стоит отметить следующие компании:

• Speedinvest;
• Index Ventures;
• NFT Ventures;
• Passion Capital;

Рассмотренный вид деятельности очень рисковый, требует внимательного анализа и интуиции при выборе проекта. Несмотря на риски, многие российские и зарубежные венчурные фонды ежегодно получают сверхприбыль, а их деятельность может стать примером для других аналогичных структур.

В 2020 году развивается сектор государственных компаний, поддерживающих начинающий бизнес и ориентированный на ITи другие сферы. Речь идет о направлениях, нуждающихся в финансировании и помощи со стороны государства.

Источник https://s7reut.ru/prochee/spisok-venchurnyh-fondov-v-rossii-top-10-krupnejshih-na-2020-god.html

Источник https://biznesymm.ru/venchurnyy-fond-chto-eto-takoe/

Источник

Источник