Слагаемые успеха: эксперт рассказал о нюансах формирования инвестиционного портфеля в 2021 году

Содержание

Слагаемые успеха: эксперт рассказал о нюансах формирования инвестиционного портфеля в 2021 году

Слагаемые успеха: эксперт рассказал о нюансах формирования инвестиционного портфеля в 2021 году

Планируя вложение денег с целью их сохранения и получения прибыли, важно рассматривать несколько инструментов инвестирования. Их комбинация носит название «инвестиционный портфель». Он призван не только сохранить и преумножить средства, но и максимально снизить риск их потери, свести к минимуму вероятность убытков инвестора за счет грамотного баланса вложений.

Но можно ли продумать и рассчитать этот баланс самостоятельно, не имея экономического образования и опыта инвестирования? Какие инструменты следует использовать новичку, а от каких стоит отказаться? И как собрать инвестиционный портфель, который станет надежным вложением средств? На эти вопросы журналисту ФАН ответил эксперт по инвестициям в недвижимость, квалифицированный инвестор Андрей Мозоль.

Эксперт по инвестициям в недвижимость Андрей Мозоль (Фото: личный архив Андрея Мозоль)

Что такое инвестиционный портфель

Инвестиционным портфелем называют совокупность финансовых вложений и активов, которые направлены на сбережение или получение прибыли. Суть ведения инвестиционного портфеля заключается в выборе тех инструментов, с помощью которых инвестор может добиться поставленных целей.

Таковыми могут быть:

  • сохранение средств в долгосрочной перспективе ― например, их «перенос» на пенсию или образование детей, внуков;
  • защита капитала от инфляции;
  • накопление средств ― например, с целью покупки недвижимости;
  • получение прибыли и максимального дохода в краткосрочной перспективе.

С учетом этих целей определяют составляющие инвестиционного портфеля и их комбинацию. Так как разные инструменты обладают разной доходностью и рисками, их сочетание будет различным для двух инвесторов: один из которых стремится сохранить капитал, а другой хочет преумножить его в краткосрочной перспективе.

«Есть мнение, что основу портфеля всегда составляют акции и облигации, ― отмечает эксперт по инвестициям в недвижимость Андрей Мозоль. ― Однако портфель ― это совокупность не только биржевых вложений. Он включает в себя и внебиржевые элементы, среди которых товары, денежные средства и их эквиваленты, а также недвижимость, произведения искусства, роялти, патенты и другие составляющие».

Как составить инвестиционный портфель частному лицу ― советы эксперта

Доходность инвестиционного портфеля

Соотношение активов в портфеле инвестора может быть любым. При этом главное, чтобы они приносили доход в те сроки, которые предполагает инвестор.

Другой значимый фактор ― балансировка и минимизация рисков. Так как абсолютно надежных инструментов инвестирования не существует, портфель следует диверсифицировать, то есть «поместить» в него не связанные друг с другом финансовые вложения и активы. Тогда стабильность одних элементов портфеля стабилизирует колебание других, и вероятность потери вложенных средств окажется ниже.

В зависимости от составляющих эксперты выделяют несколько видов инвестиционных портфелей.

Портфель роста

Он включает акции молодых или быстро растущих компаний. Такие комбинации вложений способны обеспечить быструю, высокую прибыль в краткосрочной перспективе. Но в то же время они наиболее рискованны, так как стремительный рост компании может обернуться падением ее позиций на рынке и потерей каждого вложенного в ее акции рубля.

Портфель недооцененных компаний

Вложение средств в ценные бумаги компаний, которые обладают стабильными позициями, но пока не оценены в должной мере. А потому их акции можно приобрести по выгодной стоимости с возможностью заработка в среднесрочной перспективе.

Такие вложения могут быть оправданы только в том случае, если инвестор может самостоятельно оценить реальную рентабельность компании, перспективы ее развития с учетом тенденций отрасли. Если же такой анализ невозможен или приходится полагаться на мнение «советчиков», риск инвестиционного портфеля оказывается высоким.

Портфель минимального риска

Его формируют из самых надежных финансовых инструментов, например, банковских депозитов и вложений в государственные облигации. Минимизация рисков здесь достигается государственными гарантиями: если с банком что-то произойдет, государство компенсирует сумму вклада или его часть в размере, определенном законодательством. Облигации тоже обеспечены государственными гарантиями, поэтому риск потерять вложенные в них деньги невелик.

При этом и высокого дохода от такого портфеля ожидать не стоит. Он позволяет, скорее, сохранить средства, защитив их от инфляции, чем преумножить.

Сбалансированный всесезонный портфель

При формировании используют как надежные инструменты с низким риском, например, гособлигации, так и высокодоходные рискованные: акции или опционы. Балансировка позволяет снизить вероятность финансовых потерь, обеспечив доходность портфеля, независимо от рыночных колебаний.

«Существует множество вариантов комбинаций инструментов портфеля, ― уточняет эксперт по инвестициям в недвижимость Андрей Мозоль. ― Но учитывая, что большинство обычных людей не обладают достаточной финансовой грамотностью и не пользуются услугами сертифицированных финансовых консультантов, проблема диверсификации, то есть распределения вложений, остается основной проблемой инвестора».

Сбалансированный инвестиционный портфель позволяет преумножить доходы (Фото: pixabay.com)

Риски при формировании инвестиционного портфеля

С учетом используемых инструментов инвестирования портфели подразделяют на три группы риска.

  1. Низкорискованные. Их также называют консервативными. Они представляют собой комбинацию вложений в государственные облигации, недвижимость, депозиты крупных банков и драгоценные металлы. Такой вариант инвестирования может стать хорошим выбором для начинающих. Но при расчете инвестиционного портфеля следует убедиться в том, что его доходность покрывает инфляцию. В противном случае такое вложение не имеет смысла.
  2. Среднерискованные. Пример инвестиционного портфеля этой группы ― сочетание акций, облигаций и индексных фондов в пропорции 30/30/40. При этом следует выбирать дивидендные акции и купонные облигации крупных, стабильных компаний, колебания стоимости которых на рынке незначительны, а дополнительным источником дохода вкладчика становятся дивиденды и купоны.
  3. Высокорискованные. Их составляют из опционов, высокодоходных облигаций, паев в инвестиционных фондах. Ведение инвестиционного портфеля такого профиля требует от инвестора крепких финансовых знаний, умения разбираться в ситуации на рынке и строить прогнозы. Также необходима возможность регулярно уделять время учету инвестиционного портфеля, который формируют на короткий срок с целью быстрого получения заработка. В противном случае риск потерять вложенные средства куда выше, чем вероятность заработать.
Вам будет интересно  Как правильно осуществлять венчурные вложения

Факт. Инвесторы, не обладающие знаниями и опытом инвестирования, могут воспользоваться помощью финансового консультанта или инвестиционного советника. Согласно российскому законодательству, советник обязан составить инвестиционный профиль клиента и на его основании предоставлять инвестиционные рекомендации.

«В этой сфере много мошенников, ― отмечает эксперт по инвестициям в недвижимость Андрей Мозоль. ― Они могут активно советовать вкладывать деньги в высокодоходные акции или фонды, при этом, как правило, зарабатывают на комиссии при купле-продаже акций. Отличить мошенника от сертифицированного инвестиционного советника несложно. Такие «консультанты» не занимаются составлением «риск-профиля» клиента и работают без сертификатов. Если такой человек советует вам вложить куда-то деньги, игнорируйте его».

Низкорискованные вложения наименее доходны (Фото: pixabay.com)

Как составить инвестиционный портфель

Чтобы не ошибиться с выбором финансовых инструментов, следуйте рекомендациям эксперта.

1. Определите цель

Ответьте себе на вопрос, какой финансовый результат вы планируете получить. С учетом личной цели используйте те финансовые инструменты, которые способны его обеспечить. Если ваша задача ― сохранить накопленные средства, подойдут инвестиции в драгоценные металлы или банковские вклады, гособлигации. Если преумножить ― используйте инвестиции в акции, облигации крупных компаний или индексные фонды.

При этом важно помнить, что одни инструменты способны принести доход быстрее, а другие работают дольше. Время, в течение которого денежные средства работают в том или ином проекте, называют горизонтом инвестирования.

«Например, IPO (первое предложение акций на рынке) имеет период заморозки от 90 до 270 дней, ― уточняет Андрей Мозоль, ― и до его окончания вы никак не сможете продать данный опцион. Желающим купить новостройку на стадии котлована надо учесть, что с 90% вероятностью квартиру удастся продать не ранее, чем за 35 месяцев до ввода дома в эксплуатацию. А на строительство жилого комплекса могут уйти месяцы и даже годы. При вложении средств в недвижимость можно получать пассивный доход от сдачи ее в аренду, но окупаются такие инвестиции в течение 510 лет».

2. Работайте с тем, что понимаете

Инвестиционный портфель для начинающих важно составлять из инструментов, которые вы знаете хотя бы на элементарном уровне. При этом нельзя поддаваться на уговоры брокера или консультанта, который советует попробовать новый «высокодоходный» инструмент, о сути которого вам не известно. С максимальной вероятностью этот эксперимент окажется неудачным.

«Если вы не знаете, что такое криптовалюта или IPO, а просто слышали о таких вариантах инвестиций, сначала изучите их, а уже потом принимайте решение об их использовании», ― советует эксперт.

Вложение в драгоценные металлы – один из инструментов инвестирования (Фото: pixabay.com)

3. Вкладывайте деньги, которые готовы потерять

Ни один финансовый инструмент не дает абсолютной гарантии сохранения средств. Все вложенное может быть потеряно до последней копейки. Чем дольше период инвестирования, тем выше такая вероятность.

«Риск потери вложений может оценить только профессионал, ― отмечает Андрей Мозоль. ― Поэтому инвестируйте лишь часть ваших накоплений и заработка. Всегда оставляйте накопления, которых будет достаточно для 3 месяцев обычной жизни. И никогда не инвестируйте заемные средства».

4. Учитывайте данные финансового анализа

По общему правилу вкладывать стоит только в те сферы, отрасли и компании, в отношении которых проведен анализ финансовой деятельности с положительной оценкой. Так Уоррен Баффетт, один из крупнейших и известных в мире инвесторов, отмечает, что лучше купить хорошую компанию по справедливой цене, чем обычную по замечательной.

5. Не забывайте о факторе защищенности

Государство гарантирует защиту индивидуальных инвестиционных счетов, брокерских счетов, банковских вкладов. Одна из форм гарантий со стороны государства ― право собственности на квартиру, земельный участок. При наличии гарантий на материальные и нематериальные активы вероятность лишиться вложенных средств оказывается ниже.

«В то же время рынок криптовалюты или Forex никак не отрегулированы на законодательном уровне, ― уточняет эксперт. ― Соответственно, и риск потерять сбережения заметно выше».

6. Не путайте инвестиции и спекуляции

Вкладывая деньги, не следует спешить извлечь выгоду как можно скорее. Покупка и продажа элементов портфеля каждый день, согласно статистике, не оправдывает себя в большинстве случаев. Важно помнить, что любая сделка накладывает на инвестора определенные финансовые обязательства: необходимость выплатить комиссию брокеру, отдать часть суммы за вывод средств.

«Ребалансировку портфеля, то есть восстановление пропорций активов, нужно проводить не чаще одного раза в квартал», ― отмечает эксперт.

7. Не связывайтесь с краудлендингом

В инвестиционный портфель новичка не следует включать вложения в молодые, развивающиеся компании и стартапы. Теоретически, краудлендинг (кредитование компаний физическими лицами) может принести хорошую прибыль: заемщики обещают вернуть деньги с высоким процентом. Но на практике все может обернуться иначе.

«Если к вам обратятся с предложением «дать взаймы» развивающейся компании, поинтересуйтесь, почему эта компания не взяла кредит в банке, ― советует Андрей Мозоль. ― Ответ окажется на поверхности. Перед банком учредители компании отвечают своим имуществом, а перед вами ― нет».

Вложение в молодую компанию может обернуться финансовой катастрофой (Фото: pixabay.com)

8. Занимайтесь самообразованием

Повышайте свою осведомленность в сфере инвестиций: читайте специализированную литературу, бизнес-журналы и газеты, смотрите новости, интересуйтесь финансовым сектором и экономикой в целом. Изучайте те инструменты инвестирования, которые вам пока не известны, углубляйте свои познания о тех, которые уже используете.

Вам будет интересно  Венчурные инвестиции - это. Рынок венчурных инвестиций

Обращайтесь за советом к инвесторам, обладающим собственным опытом, и пропускайте «мимо ушей» советы теоретиков, которые отлично изучили учебную литературу, но никогда не использовали свои знания на практике. Никогда не вкладывайте по совету друзей, знакомых или родственников, которые смогли воспользоваться «уникальной возможностью», но сами не обладают ни знаниями, ни навыками в этой сфере.

Не копируйте портфели других людей, так как даже тот «комплект», который на первый взгляд вам подходит, может не привести вас к желаемой цели. Уточните этот вопрос у финансового консультанта, который поможет создать инвестиционный портфель с учетом ваших требований и задач.

Как частному лицу создать инвестиционный портфель с минимальными рисками

Самый простой способ снизить риск ― разбить сумму вложений на равные доли. При этом диверсификация должна выполняться на нескольких уровнях. Например, диверсификация акций может выглядеть так:

  • купить по 25% акций компаний США, Европы, Китая и России;
  • разделить каждую четверть акций по разным секторам экономики.

Деление по секторам должно охватывать различные направления:

  • потребительские товары первой необходимости;
  • потребительские товары второй необходимости;
  • нефтегазовый сектор;
  • финансовый сектор;
  • здравоохранение;
  • промышленность;
  • информационные технологии;
  • материалы;
  • недвижимость;
  • телекоммуникационные услуги;
  • коммунальные услуги.

«В этом гипотетическом портфеле риск не будет минимальным, ― уточняет Андрей Мозоль. ― Но он точно окажется заметно ниже, чем при отсутствии разбивки».

Если говорить о фондовом рынке, здесь рекомендуется:

  • покупать ценные бумаги одной компании не на всю запланированную для этого сумму, а в несколько заходов, например, делать покупки на часть суммы один раз в неделю;
  • приобретать акции, которые «просели» на 2050% от максимальных показателей;
  • избавляться от акций полностью, если у компании наблюдаются постоянно растущие убытки;
  • продолжать инвестирование даже при негативных результатах, учитывая прежний опыт и выполняя разбалансировку портфеля.

«Хорошо сбалансированный портфель прирастает в стоимости на горизонте инвестирования около десяти лет, ― продолжает эксперт. ― Но прирост его стоимости волнообразный, в нем наблюдаются периоды роста и падения. Поэтому я предпочитаю инвестировать в новостройки: в случае падения цены квартиру можно сдавать внаем. А если упадет цена акций или, например, криптовалюты, альтернативных вариантов их использования нет. Их придется продавать дешевле или ждать удорожания».

По мнению эксперта, на сегодняшний день наблюдаются признаки перегрева фондового рынка, а это чревато обвалом индексом. Такие ситуации происходят регулярно, а их последствия сохраняются в течение нескольких лет. Это значит, что купленные сегодня акции после обвала могут восстановиться лишь к 2030-му году.

Схожая ситуация сложилась и на рынке недвижимости, но здесь обвал менее вероятен из-за роста себестоимости строительства. При самом негативном развитии событий на рынке недвижимости может наступить стагнация, которая продлится до 35 лет. Поэтому вложения в недвижимость в инвестиционном портфеле можно рассматривать как наименее рискованный инструмент.

Как построить прибыльный инвестиционный портфель: 4 практических шага

Умение подбирать активы для инвестиций – ключевой навык для извлечения прибыли на бирже. Для решения этой задачи инвесторам необходимо анализировать собственный психологический портрет, ставить реалистичные цели инвестирования и научиться правильно распределять активы разных типов внутри портфеля.

Издание Investopedia опубликовало образовательный материал, в котором рассказывается о том, как построить и поддерживать качественный инвестпортфель. Мы подготовили адаптированную версию этой полезной статьи.

Шаг #1: определение подходящих пропорций разных активов

Первоочередная задача для решения при составлении инвестиционного портфеля заключается в выборе активов, которые соответствуют как текущей финансовой ситуации инвестора, так и желаемым целям его деятельности. Кроме того, на этом шаге необходимо оценить такие факторы как количество времени, которое инвестор сможет уделять своему портфелю, потенциальные будущие затраты, которые могут потребовать продажи части активов и т.п.

К примеру, молодому выпускнику института 22-23 лет без семьи подойдет иная стратегия, чем 55-летнему женатому профессионалу, который планирует оплату образования младшему ребенку и задумывается о выходе на пенсию.

Необходимо и учитывать собственный психологический профиль и толерантность к риску. Инвестор должен задать себе вопрос, готов ли он терпеть временные убытки, если уверен в том, что в будущем стратегия принесет серьезную прибыль? Или ему будет комфортнее зарабатывать меньше, но и избегать сильных просадок по счету? Всем хочется в конце года подводить успешные итоги, но если в процессе достижения результата вы не сможете спать ночами при краткосрочных падениях, то сможете ли продолжать следовать выбранной стратегии?

Также крайне важно четко понимать собственное финансовое положение – какие свободные деньги есть сейчас, что с текущими обязательствами, есть ли вероятность возникновения внезапных затрат в будущем? Ответы на все эти вопросы находят свое отражение в окончательном инвестиционном портфеле. Желание больше заработать всегда идет в комплекте с большим риском, а более надежные инструменты, вроде модельных портфелей или облигаций федерального займа (особенно купленных с помощью счетов ИИС), приносят меньше. Совсем от риска избавиться нельзя, но если у вас семья, которую нужно кормить, и не так много свободных денег, рисковать хочется меньше, чем когда вам двадцать лет, и нет особенно никаких обязательств.

Вам будет интересно  Венчурные инвестиции; что это такое простыми словами в чем заключается особое значение венчурного бизнеса

Шаг #2: построение портфеля

Как только инвестор определится с составом своего портфеля, настает пора его фактического построения. Ему понадобится открыть брокерский счет онлайн, установить торговый софт, и заняться проведением сделок.

На первый взгляд здесь нет ничего сложного – акции, облигации, валюта – понятные инструменты, в приобретении которых нет никакой отдельной науки. Однако классы активов можно дробить на подклассы – и каждый из них также будет иметь собственные параметры риска и потенциальную доходность.

К примеру, инвестор может разделить часть портфеля, которая приходится на акции, между акциями компаний из разных отраслей или секторов экономики, рассмотреть компании с разным уровнем капитализации, локальными или иностранными эмитентами. Облигации могут быть краткосрочными или долгосрочными, государственными и корпоративными и т.п.

Существует несколько способов выбора активов и акций для исполнения инвестиционной стратегии:

Выбор акций

Ценные бумаги должны соответствовать уровню риска, который готов взять на себя инвестор. Здесь нужно анализировать такие факторы как сектор экономики, рыночная капитализация и доля рынка, тип акции и т.п. Это достаточно трудоемкий процесс, который занимает немало времени. При этом в общем случае крупные компании с долгой историей, лидирующие на своем рынке, подвержены меньшим рискам.

Выбор облигаций

Когда инвестор выбирает облигации, то ему нужно будет изучить купонный доход, тип облигации, кредитный рейтинг эмитента, а также проанализировать общую ситуацию со ставками на рынке.

Покупка ETF

ETF (Exchange-Traded Funds) – отличная альтернатива вложениям в биржевые индексы для инвестором с ограниченным капиталом. Этот финансовый инструмент торгуется на бирже так же, как и акции. По сути, это иностранные биржевые инвестиционные фонды, которые представляют собой портфель акций или других активов, полностью повторяющих по составу целевой индекс. К примеру, ETF с тикером SPY отражает динамику акций индекса S&P500. Акции самих фондов ETF также торгуются на бирже.

ETF покрывают большое количество различных классов активов, так что их стоит рассмотреть как инструмент «усреднения» портфеля с адекватным риском.

Шаг #3: переоценка распределения активов внутри портфеля

После того, как вы составили портфель, необходимо постоянно его анализировать и проводить ребалансировку. Это нужно потому, что изначально удачно подобранные параметры по распределению различных активов, со временем начинают работать хуже. Ситуация на рынке меняется, возникают и проходят кризисы, они могут затрагивать как конкретную отрасль, так и всю экономику в целом.

Меняться может и финансовое положение самого инвестора, его будущие потребности в деньгах, даже отношение к риску. При возникновении таких изменений, нужно вносить корректировки в портфель. Если вы чувствуете, что вам все труднее переживать просадки портфеля в угоду выбранной стратегии, это знак о том, что поменять нужно именно ее. Или у вас увеличились запасы денег, и теперь вы готовы действовать на бирже более агрессивно – такое тоже бывает.

Для ребалансировки нужно определить «перегруженные» и «недогруженные» сегменты портфеля. К примеру, допустим у инвестора 30% портфеля — это акции небольших компаний, а изначальная стратегия инвестирования предполагала, что акций такого типа в портфеле будет не более 15%. В таком случае нужно провести ребалансировку.

Шаг #4: стратегическая ребалансировка

После того, как инвестор определился с тем, объем каких активов в портфеле нужно уменьшить, а каких – увеличить, и на сколько, нужно вернуться к шагу два и выбрать активы, которые нужно докупить. Также возможно придется и продать часть активов, которых по результатам анализа оказалось слишком много.

Важнейший момент при совершении всех этих операций – налоговые последствия продажи активов в конкретный момент времени. Если получится так, что вы продаете условные акции, и они выросли в цене с момента покупки, то с точки зрения законодательства – это фиксация прибыли, а с прибыли нужно платить налоги. С этой точки зрения, выгоднее может быть просто перестать покупать активы такого типа, а нарастить объемы других сегментов инвестпортфеля. Так вы сможете снизить вес какого-либо актива в портфеле без финансовых потерь.

При этом, если вы считаете, что есть все основания для падения цены активов, возможно их стоит продать вне зависимости от дальнейших налоговых последствий. Если цена акции обвалится на десятки процентов, это в любом случае хуже чем уплата налога на прибыль.

Заключение

Хорошо диверсифицированный инвестиционный портфель – залог долгосрочной прибыли от работы на бирже. Чтобы его построить, сначала нужно выбрать подходящее именно для вас и вашей ситуации распределение активов разных типов. Затем, нужно разбить их на подтипы для лучшего контроля рисков.

После создания портфеля необходимо периодически проводить переоценку распределения активов внутри него и соответственно ребалансировать портфель. При этом анализировать нужно множество факторов, в том числе и возможные налоговые выплаты по итогам совершения операций. О том, какие затраты ждут биржевых инвесторов, мы писали в этом материале.

Источник https://riafan.ru/1515465-slagaemye-uspekha-ekspert-rasskazal-o-nyuansakh-formirovaniya-investicionnogo-portfelya-v-2021-godu

Источник https://habr.com/ru/company/iticapital/blog/498316/

Источник

Источник

Author: mag

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.