Кто выигрывает на фондовом рынке?

В этом материале попробуем разобраться: кто выигрывает на фондовом рынке и что для этого нужно делать.

Слушайте <a href=»https://music.yandex.ru/album/7708304/track/60539950″ _mce_href=»https://music.yandex.ru/album/7708304/track/60539950″>Кто выигрывает на фондовом рынке? , Цикл «Школа»</a> на Яндекс.Музыке

Какой главный мотив большинства частных трейдеров на фондовом рынке, фьючерсах, опционах и FOREX? Это неугасаемая надежда на внезапное обогащение. Биржа и брокеры организуют курсы, где учат «зарабатывать своим умом», проводят всевозможные конкурсы на звание «лучшего инвестора». Победители показывают результат – сотни, даже тысячи процентов. Правда, когда совершается в среднем десяток операций в минуту, лучше подойдет термин «спекулянт». В этом материале мы попробуем разобраться, кто выигрывает на фондовом рынке и что для этого нужно делать.

Природа заработка на фондовом рынке

Общий результат всех участников на фондовом рынке — это не что иное, как изменение капитализации компаний за отчетный период плюс выплаченные ими дивиденды.

Среднерыночная теоретическая доходность за период = (изменение капитализации фондового рынка + дивиденды) / капитализация на начало отчетного периода.

Данный показатель весьма близок по смыслу к фондовому индексу. Индексы, по которым следят за динамикой фондовых рынков, как правило, не учитывают выплаченные дивиденды. В последнее время по большинству индексов параллельно рассчитывают полную доходность – эти же индексы, но с учетом выплаченных и реинвестированных дивидендов. Индексы имеют более узкую базу расчетов (меньшее число эмитентов, чем на рынке в целом), к тому же в большинстве индексов учитывается не капитализация всей компании, а только ее часть (фри-флоат). Тем не менее, для характеристики среднерыночной доходности индекс вполне приемлем.

Уточним понятие среднерыночной доходности с практической точки зрения. В общем виде ее можно записать следующим образом:

Y = (ΔМС + D – C) / (MC + Cash),

где Y – среднерыночная доходность участников рынка;
ΔМС – изменение капитализации компаний за отчетный период;
D – выплаченные дивиденды;
С – транзакционные издержки (спреды, комиссия брокера, биржевой сбор, вознаграждение депозитария, проценты по маржинальному кредитованию, налог на дивиденды, налог с положительной курсовой разницы в случае совершения операций, вознаграждения управляющих, оплата обучения, информации и т.п.);
МС – капитализация компаний на начало отчетного периода;
Cash – среднедневная сумма денежных средств в портфелях участников рынка (размер всех средств, не вложенных в ценные бумаги, также сюда можно отнести вложения на срочном рынке в контракты связанные с фондовым рынком).

Так как C и Cash всегда > 0, то среднерыночная доходность автоматически становится хуже индекса полной доходности.

В результате мы приходим к важному выводу: все участники фондового рынка никогда не смогут обыграть фондовый индекс.

Статистика фондового рынка показывает, что фактические данные по результатам работы за 3-5 лет выглядят так: 80% проигрывают индексу(!), 13% работают с той же эффективностью и 7% выигрывают.

В сознании людей все происходит иначе: 90% игроков считают себя выдающимися, а коллег середнячками (эффект Лейк-Уобегона).

Обучающие курсы, технический анализ, пропаганда брокеров и бирж, конкурсы среди частных «инвесторов», где победители показывают 1 000% роста. Все это направлено на то, чтобы сформировать у человека убеждение: на финансовом рынке можно «внезапно обогатиться» и «мне надо чутка подучиться – я тоже быстро разбогатею».

Доходы брокеров на фондовом рынке

Биржу и брокеров понять можно — в этой формуле они борются за максимизацию своих доходов (С).

Им все равно, куда двинется рынок, поэтому в сознание трейдеров вживляется стереотип: «не важно, рост или падение – зарабатывать можно на любом движении рынка».

Большинство игроков даже не интересует среднерыночная доходность. Они амбициозны и рассчитывают на сотни или (при плохом раскладе) хотя бы на несколько десятков процентов в год. Откуда берется эта массовая самонадеянность? На чем основана уверенность, что именно вы обыграете всех остальных ?

Чтобы выиграть на фондовом рынке 1 000%, должно быть 10 игроков с таким же размером счета как у вас, и они должны проиграть ВАМ все без остатка .

Про фьючерсы, опционы и форекс

Теперь несколько слов о фьючерсах, опционах и Форексе. На фондовом рынке хотя бы есть положительная среднестатистическая доходность. Там сам актив – акция – имеет свойство увеличивать свою стоимость, то есть является производительным активом.

Фьючерсы, опционы и форекс, в отличие от фондового рынка, — чистой воды тотализатор. Объем выигранных денег равен объему проигранных минус комиссия организаторов. Выигранные деньги забираются из карманов проигравших. Учитывая злоупотребления со стороны крупных игроков и организаторов торговли, вся армия самонадеянных спекулянтов – это МЯСО, кормовая база.

Можно ли быстро обогатиться на рынке ценных бумаг?

Иллюзия того, что на финансовом рынке можно сказочно обогатиться (надо только чуть-чуть доработать свою систему торговли), будет всячески

поддерживаться. В первую очередь теми, кто за счет (С) привык покупать дома, дорогие авто и много путешествовать. Особенно в этом преуспели форекс-клубы. Они добились поистине впечатляющих успехов, когда за небольшой промежуток времени все деньги игроков переходят в «С».

Самое сложное в лечении алкоголизма — признаться себе, что ты алкоголик.

На самом деле не все так грустно. Надо только победить свою самонадеянность,

отказаться от иллюзорных надежд на внезапное обогащение – это самое

сложное. А дальше все просто: регулярная покупка акций без попыток играть на колебаниях, особенно на понижение , может приносить доход выше, чем банковский депозит. Потому что бизнес, который лежит в основе акций, работает и создает добавленную стоимость.

Возможно, такой вариант вам покажется скучным, но зато он гораздо более реалистичный.

Быть среди 13% и получать доходность, которую приносит фондовый индекс, – уже неплохо (если не рассчитывать на мифические 1000%, а просто стремиться быть лучше, чем 80% других).

Теперь про заветные 7%, которые лучше других. Как заработать больше, чем приносит рынок? Мы не будем обсуждать тему «купил по минимуму, продал по максимуму, и так 200 раз подряд».

Наши советы — как работать на фондовом рынке

Во-первых, использовать стратегию полного инвестирования. В рыночном индексе по определению отсутствуют деньги – он весь состоит из ценных бумаг. Индекс не пытается сыграть на колебаниях рынка и обыгрывает при этом целую армию профессиональных управляющих.

Во-вторых, оптимизировать транзакционные издержки. Оплата услуг инфраструктуры фондового рынка может отнимать существенную часть от зарабатываемого дохода. Перекладки в портфеле должны осуществляться только при покупке потенциально более доходного актива. Так же необходимо внимательно следить за налоговыми последствиями своих операций на фондовом рынке. И если ежегодные потери налога на дивиденды неизбежны, то осуществление необоснованных сделок может привести к увеличению совершенно необязательных налоговых расходов по итогам года. Не стоит платить за обучение, особенно если это касается курсов по техническому анализу, биржевым спекуляциям и т. п. Самую полезную и ценную информацию, как правило, можно получить бесплатно!

В-третьих, самое главное — это правильно выбирать активы. Фондовый рынок – это множество акций, а значит, всегда будут такие, которые показывают результат лучше или хуже. На вопрос «как выбрать лучшие?» здесь подробно ответить не удастся, но если кратко: необходимо оценивать акции с точки зрения соотношения «экономика – стоимость» и продавать одни, только когда выявлены другие, более интересные по этому критерию. Это не позволит заработать 1000%, но на длинном интервале будет лучше, чем результат большинства спекулянтов.

P.S. Паевой инвестиционный фонд позволяет снизить (вплоть до нуля) негативное влияние налогообложения дивидендов и операций с активами на результат инвестирования. ПИФ не платит налог на дивиденды и налог с положительной курсовой разницы в случае совершения операций . Подробнее об этом в нашем материале «Какие налоги платит ПИФ? Как получать регулярный доход пайщику?». Но необходимо обращать внимание на общий размер расходов самого паевого фонда. Подробнее о влиянии транзакционных издержек на результат инвестрования в ПИФ читайте в материале «Транзакционные издержки и их влияние на результат инвестирования. Формула стоимости услуг доверительного управления»

• Дата публикации: 22.01.2010
• Короткая ссылка: arsagera.ru/

«Призы любознательным» — это акция, участие в которой даст Вам возможность, ответив всего на 3 вопроса к тексту статьи, стать владельцем паев фондов под управлением нашей компании на 1 000 рублей (подробнее).

По данной статье акция уже завершена. С актуальной статьей акции Вы можете ознакомиться на главной странице.

Что такое срочный рынок и стоит ли на нём торговать начинающему инвестору

В Telegram-канале «Лайфхакер» только лучшие тексты о технологиях, отношениях, спорте, кино и многом другом. Подписывайтесь!

В нашем Pinterest только лучшие тексты об отношениях, спорте, кино, здоровье и многом другом. Подписывайтесь!

Что такое срочный рынок и чем на нём торгуют

Срочный рынок — это сегмент биржи, на котором заключаются контракты с определённым сроком. Речь идёт главным образом о фьючерсах и опционах. И чтобы разобраться со срочным рынком, надо понять, что это такое.

Фьючерсы

Если вкратце, то фьючерс — это отсроченный договор купли‑продажи. Стороны заключают контракт, по которому в определённый срок одна из них должна приобрести товар по заранее оговорённой цене, а вторая — продать.

Если к установленному часу цена на товар вырастет, то выиграет покупатель, если опустится — продавец. То есть выгода подобных контрактов завязана на умении прогнозировать, как изменится стоимость, и на счастливом стечении обстоятельств.

Если речь идёт о ценных бумагах, в большинстве случаев по истечении срока контракта никто никому ничего не продаёт. Стороны фиксируют цены на товар в указанную в договоре дату, и «проигравший» расплачивается с «выигравшим».

Опционы

Опционы по своей сути похожи на фьючерсы. Это тоже контракты на отложенную куплю‑продажу, но есть одно важное отличие.

Фьючерсный контракт обязывает участников в назначенный день совершить сделку, это суровая неизбежность. А покупатель опциона получает право, а не обязанность в оговорённый срок купить или продать (зависит от контракта) актив, который лежит в основе опциона. Это может быть акция или, скажем, драгоценный металл.

Важно, что человек может купить опцион и по условиям сделки впоследствии выступить как продавцом, так и покупателем актива.

Например, покупатель берёт опцион на акцию и отдаёт за него продавцу 100 рублей. По условиям договора через три месяца покупатель может приобрести у продавца акцию за 1 000 рублей — если захочет.

Если спустя три месяца акция подорожает и будет стоить хотя бы 1 200 рублей, покупателю выгодно её купить. Его суммарные затраты окажутся на 100 рублей меньше, чем новая стоимость ценной бумаги: 1 000 рублей за акцию и 100 рублей за опцион. А вот продавец в таком случае 100 рублей потеряет.

Если акция подешевеет, то покупатель вправе отказаться от сделки и потерять 100 рублей, оплаченные за актив. Тогда продавец зарабатывает 100 рублей.

Зачем торговать на срочном рынке

Фьючерсы и опционы не имеют никакого отношения к консервативному инвестированию. Это спекуляции, на которые решаются в надежде, что прогнозы подтвердятся, а удача будет на стороне торговца.

Если ожидания оправдаются, можно много заработать. Но и шансы потерять огромные суммы на срочном рынке также велики.

Кроме того, профессионалы хеджируют портфель ценных бумаг, то есть защищают его от риска. Это можно сделать, например, если продать фьючерсные контракты на ценные бумаги, которые вызывают опасения. Если стоимость вырастет, торговец заработает на самих бумагах, если они подешевеют — на фьючерсах.

Стоит ли выходить на срочный рынок

Специалисты единодушны в том, что это занятие не для новичков.

Срочный рынок не подходит для долгосрочных и начинающих инвесторов, которые делают первые шаги по сбережению своего капитала. Вход на срочный рынок низкий: денег должно хватить только на сумму гарантии. И это привлекает новичков, которые в конечном итоге и служат «пушечным мясом» для крупных рыб. В итоге неопытные торговцы теряют свои сбережения, а многие ещё и остаются должниками брокера. Так что начать лучше с традиционных рынков: валютного и фондового.

Чтобы работать на срочном рынке, надо учитывать огромное количество нюансов, считает директор E.M.FINANCE Евгений Марченко. Эта секция не очень подходит инвесторам. Она скорее для трейдеров, которые готовы посвящать значительную часть своего времени чтению графиков, анализу новостного фона и других аспектов.

Малоопытному инвестору делать на срочном рынке совершенно нечего. Для того чтобы пользоваться сложными и производными инструментами, надо не просто владеть навыками риск‑менеджмента, но и заниматься собственной аналитикой, не ориентируясь на противоречивые советы окружающих.

Как торговать на срочном рынке

Если вы чувствуете, что созрели, и понимаете, как работают инструменты, то можно попробовать выйти на срочный рынок и набраться опыта. Главное — не рвать с места в карьер и действовать с осторожностью. А ещё выделить сумму, которую не жалко потерять, и быть к этому готовым.

Если начинающий инвестор хочет изучить производные финансовые инструменты, которые торгуются на срочном рынке, то он должен быть готов к негативному опыту потери определённой суммы. Без этого понять, как работает срочный рынок, невозможно.

В России срочный рынок есть на Московской и Санкт‑Петербургской биржах. Чтобы торговать на нём, потребуется брокерский или индивидуальный инвестиционный счёт.

Частным инвесторам для спекуляций большее подходят фьючерсы, чем опционы. На небольшую сумму можно получить права на значительный по размеру актив. Например, за 100 долларов контролировать движение унции золота, которая сейчас торгуется в районе 2 000 долларов. Но если котировка упадёт, то есть риск потерять вложенное и даже влезть в долги.

В общем, выходить на срочный рынок нужно подготовленным. Сначала изучите, что это такое, и опробуйте свои силы в традиционном сегменте торговли ценными бумагами, а не производными инструментами в виде фьючерсов и опционов.

Спекуляции — это полноценная работа, вот только деньги за неё могут не только заплатить, но и забрать.

Источник https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kak_invest_sam/kto_vyigryvaet_na_fondovom_rynke/

Источник https://lifehacker.ru/srochnyj-rynok/

Источник

Источник