Как устроен рынок инвестиций в России: итоги 2020 года

Объём публичных сделок с участием российских стартапов в 2020 году составил 21,9 млрд рублей, посчитали Inc. Russia. Это почти вдвое больше объёма 2019 года (11,6 млрд). А количество сделок выросло со 134 в 2019 году до 180 в 2020 году. Для сравнения: всего в мире в 2020 году закрыли более 20 тысяч сделок на сумму $300 млрд.

Количество инвестиционных сделок в России в 2020 году по сегментам:

• частные инвесторы — 55 сделок на сумму 3,7 млрд рублей;
• корпоративные инвестиции — 33 сделки на сумму 5,2 млрд рублей;
• госфонды — 27 сделок на сумму 3,1 млрд рублей;
• частные фонды — 25 сделок на сумму 2,3 млрд рублей;
• иностранные инвестиции — 24 сделки на сумму 7,5 млрд рублей;
• акселераторы — 16 сделок на сумму 89 млн рублей.

Наибольший рост показали зарубежные инвестиции: они выросли на 300% за год и составили 7,5 млрд рублей. При этом более 50% от этой суммы занимает всего одна сделка: 3,8 млрд рублей, которые американский фонд Iconiq Capital вложил в пермский проект для совместной работы распределённых команд Miro. Без учёта этой сделки сегмент иностранных инвестиций составил 3,7 млрд рублей против 1,8 млрд рублей в 2019 году.

Рынок корпоративных инвестиций вырос вдвое — с 2,5 млрд до 5,2 млрд рублей. Самая крупная сделка в сегменте — венчурный кредит на 3,7 млрд рублей, который «Альфа-банк» предоставил медиакомпании ivi.

Сегмент частных инвесторов вырос с 1,1 млрд рублей до 3,7 млрд рублей, в основном за счёт сделки Романа Абрамовича, вложившего $20 млн (1,5 млрд рублей) в игровой сервис 110 Industries. Но даже если вычесть из общего объёма эту сделку, сегмент увеличился почти вдвое. Направление частных инвестиций по-прежнему остаётся наиболее закрытым в России. Из 55 публичных сделок сумму инвестиций раскрывают только 25.

Направление госинвестиций снизилось с 4,3 млрд рублей до 3,1 млрд рублей. Также продолжает падать доля российских акселераторов. В 2019 году они закрыли 45 сделок на 209 млн рублей, а в 2020 — 16 сделок на 89 млн рублей.

Второй год подряд, по наблюдениям Inc. Russia, есть тренд на снижение объёма инвестиций со стороны акселераторов: в 2019 году объём инвестиций составлял 209,9 млн рублей, а в 2020 — уже 89,4 млн рублей. При этом количество акселераторов в России не уменьшается.

В 2020 году в России инвестировали в:

• решения для бизнеса (6,5 млрд рублей);
• видео, аудио (3,8 млрд рублей);
• медицину (2,2 млрд рублей);
• киберспорт (1,6 млрд рублей);
• искусственный интеллект (1,6 млрд рублей);
• агротехнологии (1,5 млрд рублей);
• образование (1,4 млрд рублей);
• фудтех (1 млрд рублей);
• финансы (400 млн рублей);
• другое (300 млн рублей).

По количеству сделок лидирует образование, программное обеспечение и транспортные перевозки, подсчитала компания Dsight. Крупнейшая сделка в сфере образования — покупка Mail.ru Group 25% в стартапе «Учи.ру» за $47 млн.

Чаще всего российские компании находят инвесторов на конкурсах стартапов, по данным исследования Startup Barometer 2020. Наименьший выхлоп приносит рассылка писем.

Самые крупные сделки в медицине:

• привлечение $8,9 млн от VEB Ventures в телемедицинскую компанию «Доктор рядом» (сумма сделки — $15 млн, оставшуюся часть выплатят в 2021 году);
• привлечение $7,5 млн в страховой сервис Best Doctor от нескольких инвесторов;
• инвестиции в размере $5 млн в сервис для контроля диеты Simple от фонда Target Global и соучредителя сервиса Palta.

Crunchbase отмечает тренд на IPO, начавшийся в 2020 году. Dsight связывает стремительный рост рынка IPO со стимулирующей монетарной политикой и денежными вливаниями центробанков и правительств крупнейших стран на борьбу с рецессией.

По данным PwC, за год в мире состоялось более 1400 первичных размещений на сумму $331,3 млрд. В 2019 году эмитентов было около тысячи и они привлекли $199,2 млрд.

Однако в России на биржу вышли только три компании — маркетплейс Ozon, судоходная компания «Софкомфлот» и девелоперская группа «Самолёт».

Инвестиционный рынок: основные опрделения и перспективы в России

Все успешные и обеспеченные люди обязательно занимаются инвестированием. Но чтобы капиталовложения были действительно выгодными и приносили доход, стоит понимать, что такое инвестиционный рынок, как он работает и какую структуру имеет. Знание всех ключевых аспектов рыночной системы позволит улучшить навыки инвестирования.

Определение и функции рынка капиталовложений

Инвестиционный рынок — это устоявшаяся экономическая система, основными принципами функционирования которой является взаимодействие партнеров и честная конкуренция между её участниками. Характеристики, динамика и движение ИР напрямую зависят от инвестиционной активности его субъектов.

На первый взгляд, инвестиционный рынок — это сложная и непонятная структура, для участия в которой следует обладать весомым багажом знаний в области экономики. На самом деле всё намного проще, главное, разобраться с компонентами и составляющими рынка.

Основные функции ИР:

• активизация имеющегося у населения или государства незадействованного капитала;
• выработка простых и выгодных инвестиционных направлений;
• снижение уровня риска и повышение потенциального дохода;
• увеличение динамики оборота средств;
• урегулирование цен инвестиционных предложений;
• разделение и формирование финансовых потоков;
• предоставление полного объёма информации об осуществляемых сделках.

Важнейшие функции рынка капиталовложений — это создание выгодных предложений для потенциальных капиталовкладчиков и активизация финансовых процессов. Как результат, повышается финансовая стабильность населения и государства в целом.

Структура и главные элементы

Рынок капиталовложений имеет сложную структуру. Это система, объединяющая три полноценных сегмента:

• рынок объектов реального инвестирования;
• рынок объектов финансового инвестирования;
• рынок объектов инновационных инвестиций.

Каждый сегмент отличается уникальным составом и имеет свои особенности функционирования.

Рынок объектов реального инвестирования

Комплексный сегмент, вмещающий в себе три структурных элемента:

• Рынок капитальных вложений. Это капиталовложения в улучшение материально-технической базы компаний. К примеру, закупка нового оборудования, строительство цехов и складов или пополнение автомобильного парка — всё это расходы, относящиеся к капитальным расходам.
• Рынок недвижимости. К данному сектору относятся жилые и нежилые помещения, земельные участки и тому подобное. Стоит отметить, что многие выбирают для себя именно этот элемент и вполне успешно приумножают собственный капитал.
• Рынок прочих материальных объектов. Это направление объединяет сделки купли-продажи драгоценных металлов, антиквариата, предметов искусства, ювелирных изделий и тому подобное.

Объекты реального инвестирования зачастую рассматриваются как инструмент для долгосрочных вложений.

Рынок объектов финансового инвестирования

Сегмент достаточно разнообразный, что позволяет разделить его на два независимых элемента. Первый из них — денежный рынок. Здесь подразумевается система валютных сделок и действия с денежной массой. Основная цель его функционирования — привлечение и «включение в работу» свободного капитала. Сюда относятся и банковские депозиты, и операции с валютой, а также любые непосредственные денежные операции.

Второй элемент сектора — рынок ценных бумаг. Сектор можно уверенно назвать самым понятным и доступным для начинающих инвесторов, поскольку речь идёт о том, чтобы инвестировать в фондовый рынок и государственные ценные бумаги.

Рынок объектов инновационных инвестиций

Направление подразделяется на два независимых элемента:

• интеллектуальные инвестиции;
• научные и технические инновации.

Характерной чертой сегмента является тот факт, что деньги вкладываются в нематериальные объекты — науку, исследования, разработки и тому подобное.

Рынок интеллектуальных инвестиций подразумевает капиталовложения в некие неосязаемые активы. В рамках этого направления совершаются сделки по реализации или приобретению товарных знаков, торговых марок, патентов, лицензий и тому подобное.

Рынок научных и технических инноваций включает инвесторов, вкладывающих собственные материальные активы в разного рода исследования и научные разработки.

Говоря о структуре рынка инноваций, важно понимать, что каждый сегмент по-своему интересен в плане капиталовложений. И выбор области вкладов зависит от интересов и познаний инвестора.

Участники инвестиционного рынка

Участниками инвестрынка выступают субъекты процесса капиталовложений. Каждый из них имеет определённую роль и функциональные обязанности. В ходе развития сфер капиталовложений и изменения его динамики, участники могут самостоятельно менять свою роль, переходя из одной категории в иную.

Субъектами инвестиционного рынка выступают:

• продавцы;
• покупатели;
• посредники.

Продавцы предлагают определённый инвестиционный товар или услугу с целью привлечения свободных денег потенциальных покупателей. Сделки между первыми двумя категориями могут быть совершены напрямую или же с привлечением третьих лиц — посредников.

Категория посредников объединяет в себя брокеров, дилеров и вспомогательный персонал: торговые консультанты, аналитики, работники бирж и т. п.

Рыночная конъюнктура

Под конъюнктурой подразумевается форма обозначения последовательности определённых факторов, которые имеют непосредственное влияние на развитие пропорций спроса и предложения, конкуренцию и уровень цен.

Анализ конъюнктуры и динамики инвестиционного рынка позволяет выделить четыре этапа его развития:

1. Возрастание рыночной конъюнктуры на фоне общего подъёма макро- и микроэкономики. В этот же момент констатируется увеличение динамики всех текущих рыночных процедур. Главный признак рассматриваемого периода – стабильное увеличение спроса на все виды инвестиционных предложений. Логическим образом это становится причиной ценового подъёма на предложения рынка.
2. Конъюнктурный бум — очень стремительное наращивание спроса на все виды инвестиционных предложений, что приводит к некоторому дефициту. Период является положительным и для продавцов, и для покупателей, поскольку именно в это время отмечается максимальный доход для всех сторон.
3. Постепенное ослабление конъюнктуры — начало этапа характеризуется кратковременным выравниванием спроса и предложения, затем предложения опережают спрос. Яркая характеристика периода — ухудшение экономической ситуации в регионе.
4. Конъюнктурный спад — самый неблагоприятный этап для инвестиционной деятельности. Отмечается стремительное падение спроса, которое приводит к снижению предложений. Если говорить о прибыли от капиталовложений, то в данном периоде она минимальна.

Понимание рыночной конъюнктуры поможет инвестору правильно спланировать собственную деятельность, что положительно скажется на объёмах его прибыли.

Инвестиционный рынок РФ

Российский инвестиционный рынок достаточно уникален и аутентичен. Это обусловлено его достаточно поздним развитием. Однако за четверть века существования новой экономической системы удалось достичь относительно высоких результатов в некоторых сферах капиталовложений. А именно — в банковской сфере и на фондовом рынке.

Корпоративный рынок, сферы малого и среднего бизнеса ещё немного уступают лидерам, но в целом результат неплохой.

Эксперты отмечают положительные перспективы рынка инвестиций РФ. Подтверждением этому является стремительное изменение инвестиционного климата в государстве.

Население получило положительный опыт и неплохой доход, инвестируя в банковскую сферу или в ценные бумаги, и уже готово осваивать новые горизонты.

Сегодня в России активно развивается инвестиционный рынок инноваций и интеллектуальных ресурсов. Причем капиталовкладчиками, как правило, выступают крупные инвестиционные организации.

Основные направления в экономике вкладов РФ:

• стартапы;
• высокотехнологические компании;
• разнообразные перспективные инновационные проекты.

Благодаря этому можно рассчитывать, что вскоре мощные международные инвесторы откроют для себя Россию как площадку для выгодных капиталовложений.

Инвестиционная политика государства

Инвестиционный климат в стране может быть изменён при помощи трёх мощных инструментов, к которым относятся:

• научно-техническая политика — отслеживание и контроль достижений в сфере науки и технологий;
• амортизационная политика — контроль стремительности воспроизводства и темпов увеличения основных фондов;
• политика, отвечающая за привлечение иностранных инвесторов.

Именно эти три инструмента и являются составляющими инвестиционной политики государства.

Эффективность инвестиционной политики государства — важнейший макроэкономический показатель, свидетельствующий об экономическом здоровье страны и перспективах её развития.

При этом государство заинтересовано в:

1. Расчёте оптимального размера капиталовложений на каждый временной период.
2. Поиске путей увеличения эффективности использования инвестиционного ресурса.
3. Определении точных целей развития среды капиталовложений.

Таким образом, главной целью инвестиционной политики страны выступает привлечение как можно большего числа инвесторов: как отечественных, так и иностранных. Это позволяет не только ускорить темпы развития всех отраслей производства, но и стабилизировать экономическую ситуацию в государстве в целом.

Рынок инвестиций открыт буквально для каждого. Не обязательно иметь большой объём свободного капитала, чтобы получить доступ к инвестиционным инструментам. Для начала достаточно семейных сбережений. А правильно поставив перед собой цели и проявив немного упорства, гарантировано удастся увеличить этот капитал.

Источник https://investstarter.ru/stati/kak-ustroen-ryinok-investiczij-v-rossii.html

Источник https://moneyscanner.net/investicionnyj-rynok/

Источник

Источник