Как работает фондовый рынок: человеческим языком

Биржевая торговля имеет давнюю историю. Впервые биржи появились в 15 веке в Европе. Так, на главной площади Брюгге постоянно собирались купцы и продавали товары. Сначала биржи были универсальными и больше напоминали рынок. На них торговались разные активы, и ценные бумаги – в том числе. А уже фондовые биржи появились в 16-м веке в Лионе и Антверпене.

Что такое фондовый рынок, фондовая биржа

Фондовый рынок – это такой финансовый рынок, на котором приобретаются ценные бумаги: акции, облигации, биржевые фонды. Чтобы сделки были честными, биржа обязуется выступать гарантом соблюдения правил торговли, которые ею же и разрабатываются.

Задача фондовой биржи – контролировать участников торгов и служить площадкой, где продавец ценных бумаг может найти своего покупателя. Все сделки, совершаемые на бирже, проходят регистрацию. Юрлица на фондовой бирже привлекают средства для развития и производства, а частные лица стремятся получить дополнительный доход, вкладывая свои сбережения.

Зачем ценные бумаги выпускаются? Все для того, чтобы получать средства для развития. Инвестор, приобретая акции, также покупает часть права собственности на бизнес компании. Он может получать дивиденды (если это предусмотрено дивидендной политикой конкретного предприятия) и принимать участие в собрании акционеров, и через них управлять компанией.

Если инвестор приобретает облигации, то он фактически дает деньги в долг. Облигации выступают для компании некой альтернативой банковским займам, при этом имеющей меньший процент. Органы власти также выпускают облигации, занимая средства у своих граждан.

Насколько фондовые биржи легальны?

В отличие от внебиржевых рынков, фондовые биржи легальны всегда. Они регулируются государственными структурами, специальными комиссиями или некоммерческими организациями в зависимости от того, в какой стране они функционируют.

В спектр обязанностей регуляторов входит выдача лицензий брокерам и раскрытие важной информации, которая будет полезной для рынка. Также они отвечают за раскрытие нарушений, таких как инсайдерская торговля, манипулирование котировками или воровство денег клиентов. В качестве наказаний, которые можно получить за такие проступки, могут быть лишение лицензии, штраф или запрет на определенные должности.

Что касается России, то в этой стране регулированием работы фондовых бирж занимается Центробанк. Согласно законодательству этой страны, биржей может быть исключительно юридическое лицо, имеющее статус акционерного общества и имеющее лицензию на ведение этой деятельности.

Задача биржи – создать условия для того, чтобы состоялась честная сделка. Поэтому она не может выполнять никакую другую деятельность, кроме клиринга.

В США регулированием работы бирж занимается комиссия по ценным бумагам и биржам – SEC. Отличие этой организации от ЦБ в том, что она имеет право самостоятельно возбуждать уголовные дела и подавать иски в суд.

А в Великобритании за регулирование работы финансовых рынков отвечает FCA. Есть также ряд других регуляторов, которые в некоторых случаях занимаются регламентацией деятельности брокеров и на внебиржевых рынках.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Преимущества и недостатки фондовых бирж

Главная положительная сторона любой фондовой биржи – обеспечение прозрачности для инвесторов. Чтобы получить возможность участвовать в торгах, компания должна предоставить соответствующую отчетность и следовать четко заданным правилам.

Например, чтобы российские акции смогли попасть на первый либо второй уровень листинга на Мосбирже, срок существования эмитента должен быть хотя бы три года. Также они должны следовать другим правилам, которые можно найти на сайте биржи.

Каждая из бирж самостоятельно разрабатывает правила, чтобы добиться большей прозрачности для инвесторов. На крупных торговых площадках оборот ценных бумаг большой. Следовательно, инвестор может быстро превратить ценные бумаги в деньги.

Недостаток фондового рынка в том, что никто не может гарантировать доходность, в отличие от тех же банковских вкладов. Правда, сама доходность также порой значительно выше. Нужно учитывать, что чем более волатильная ценная бумага (изменчивая), тем выше риски по ней при том, что потенциальная доходность также выше.

Поэтому, чтобы добиться оптимального соотношения риска и доходности, необходимо составлять инвестиционный портфель – набор ценных бумаг и других активов, где одни уменьшают риски по другим. Добавление значительной доли акций в такой портфель позволяет увеличить его доходность.

Задачи и функции фондовой биржи

Фондовые биржи занимаются организацией торгов на фондовом рынке и поддерживают справедливое формирование котировок. Задача биржи – гарантировать исполнение сделок. Биржа хранит данные обо всех сделках, и ее можно найти на ее официальном сайте в открытом доступе. Торги осуществляются в конкретное время и по тем правилам, которые определяются биржей.

Котировки цен – это стоимость ценных бумаг, которая формируется на основе баланса спроса и предложения в автоматическом режиме. Котировки регулярно изменяются, и на основе этого трейдер и инвестор может зарабатывать.

Биржевые контракты – производные финансовые инструменты, которые помогают застраховать цену. Биржевыми контрактами являются фьючерсы и опционы.

Фьючерс – это когда сторона А и сторона Б договариваются между собой о том, что первая поставит второй актив в определенное время по конкретной стоимости.

Опцион – это право купить или продать такой актив.

Биржевые контракты торгуются на срочном рынке. Это слово пошло не от слова «срочно», а от слова «срок». Это означает, что на срочном рынке торгуются те активы, которые будут проданы через определенный срок.

Исполнение сделок на бирже гарантируется центральным контрагентом. Таковым в случае с Московской биржей является Национальный клиринговый центр, который выступает посредником между покупателем и продавцом. Его задача – убедиться в том, что у покупателя есть достаточное количество денег для покупки, а у продавца имеются необходимые ценные бумаги.

Классификация бирж

Биржи разделяются по разным критериям:

1. По виду товара. Они могут быть фондовыми, товарными, валютными и криптовалютными. Фондовые нужны для торговли ценными бумагами. На валютных биржах осуществляются торги валютой (почти так же, как в обменных пунктах, только регулярно). Товарные биржи торгуют нефтью или другими товарами, в том числе, и фьючерсами/опционами. Криптовалютные биржи – это площадки для торговли криптовалютой. Они были созданы недавно.
2. По способу организации. Раньше они были государственными, частными и с частичным государственным участием. Сейчас же они почти все частные. Они также могут выпускать акции, и их акционерами могут быть как частные лица, так и государства. В последнем случае речь идет о смешанном типе.
3. По роли в международной торговле биржи бывают национальными и международными. На небольшим национальный фондовых биржах торгуются те бумаги, которые не соответствуют требованиям крупных международных площадок.
4. По типу сделок – реального товара, фьючерсные, опционные, смешанные.

Наиболее крупные площадки для торговли на фондовом рынке

Самым развитым фондовым рынком мира является США. Там очень много крупных фондовых бирж. Они самостоятельно разрабатывают правила, которым компании, размещающие свои акции или облигации должны соответствовать. Но рассмотрим не только американские биржи, но и ряд других известных площадок:

1. Нью-Йоркская биржа. Она появилась в конце 18-го века. Тогда не каждый мог торговать на этой площадке, а тот, кто имеет соответствующее место. Это право можно было приобрести или передать по наследству. На данный момент эта биржа – наиболее крупная по капитализации. Здесь торгуются акции, выпущенные самыми крупными мировыми компаниями.
2. Московская биржа. Образована в 2011 году, но ее история началась гораздо раньше – с бирж ММВБ и РТС. Состоянием на конец 2018 года здесь котировались акции 225 компаний. Это довольно небольшая площадка для торговли на фондовом рынке, капитализация которой в 36 раз меньше, чем у Нью-Йоркской. При этом здесь более активно осуществляются торги облигациями. Состоянием на ноябрь 2019 года, на Мосбирже было зарегистрировано меньше 4% от всего российского населения. При этом не все из них активно торговали, совершая минимум одну покупку или продажу в месяц. Из 5,5 миллионов таковыми являются лишь 320 тысяч человек.
3. Токийская биржа. Основана в конце 19 века. Тогда ее владельцами было два человека. Символ биржи отражает японскую культуру: это брокер, одетый в кимоно. На данный момент эта биржа является третьей по капитализации. Но на ней котируются преимущественно японские акции, а иностранных – всего 5.
4. Гонконгская биржа. Основана приблизительно в то же время, что и токийская. На данный момент по капитализации эта площадка занимает седьмое место, но по количеству компаний в листинге – первое (состоянием на 2018 год). Здесь котируются 2315 компаний, которые преимущественно местные. Хотя зарубежных здесь больше, чем на токийской – 154.
5. Лондонская биржа. Здесь соотношение местных компаний к иностранным более привлекательное – 2429 против 418. На данный момент по капитализации эта биржа занимает шестое место. А по количеству ETF – первое (состоянием на конец 2018 года).

Выводы

Таким образом, фондовая биржа является эффективным инструментом для долгосрочного инвестирования или краткосрочного трейдинга.

Фондовый рынок и ценные бумаги: как это работает?

В условиях рыночной экономики любой, кто желает увеличить свои средства, рано или поздно сталкивается с такими широко используемыми понятиями, как фондовый рынок и ценные бумаги.

На сегодняшний день, рынок ценных бумаг — один из самых популярных вариантов вложения капитала, предоставляющий возможность получать значительную прибыль, и, что немаловажно, обладающий высокой ликвидностью, что дает возможность оперативно совершать их покупку и продажу, что выгодно отличает рынок ценных бумаг от, например, того же рынка недвижимости.

В этой статье мы разберемся с такими понятиями, как «фондовый рынок», «ценные бумаги» и «рынок ценных бумаг», а также проанализируем как на всем этом можно заработать.

1. Фондовый рынок: понятие, структура и функции
2. Крупнейшие фондовые биржи мира
3. Рынок ценных бумаг: финансовые инструменты
4. Ценные бумаги на фондовом рынке

Фондовый рынок: понятие, структура и функции

Фондовый рынок – это одна из частей финансового рынка, в качестве товара на котором выступают ценные бумаги. Следовательно, понятия фондовый рынок и рынок ценных бумаг являются синонимами.

Фондовый рынок как механизм обеспечивает перераспределение денег между секторами экономики.

Для лучшего понимания рассмотрим простой пример: представим компанию, занимающуюся выпуском какого-либо товара, которая испытывает нехватку средств для продолжения производства. Компания от своего имени эмитирует (выпускает) на фондовый рынок определенные ценные бумаги.

В то же время вторая компания, которая владеет заветной суммой денег, ради которой, собственно, и были выпущены бумаги, покупает их. Таким способом, используя фондовый рынок, и перераспределяется капитал между предприятиями и отраслями экономики.

• Главной задачей является сведение продавцов и покупателей, так сказать, обеспечить «место встречи» заинтересованных лиц.
• Второй по счету, но не по важности, функцией, которой наделен фондовый рынок, является концентрация свободных денежных средств, предоставляя инвесторам широкий выбор для инвестиций, как следствие чего, накапливается денежная масса на бирже.
• Третьей немаловажной функцией, которую выполняет рынок ценных бумаг, является распределительная функция, о которой уже упоминалось выше. Средства распределяются между разными сферами экономики.

• Эмитенты – субъекты, занимающиеся выпуском (эмиссией) ценных бумаг.
• Инвесторы — те, кто покупают ценные бумаги на фондовом рынке с целью инвестирования.
• Профессиональные участники, представляющие рынок ценных бумаг – лица (как физические, так и юридические) , профессионально занимающиеся деятельностью на рынке ценных бумаг (трейдеры, брокеры, дилеры и пр.).

Профессиональные участники выступают посредниками, действуя на рынке по поручению клиентов, что отличает их от инвесторов, которые покупают ценные бумаги в качестве собственности.

Целью их занятия является преумножение инвестиционного капитала клиента путём заключения спекулятивных сделок купли-продажи, используя фондовый рынок, за что они получают вознаграждение.

• Первичный рынок – это фондовый рынок, на который эмитируются новые ценные бумаги. Размещение может быть как открытого, так и закрытого типа.
• Вторичный рынок существует для того, чтобы можно было торговать уже выпущенными и купленными ценными бумагами первичного рынка.

Крупнейшие фондовые биржи мира

По статистике наиболее крупной фондовой биржей, представляющей рынок ценных бумаг, является Нью-Йоркская Фондовая Биржа (NYSE), с рыночной капитализацией более 16,613 трлн. долларов США.

Регулярный анализ показателей всех котирующихся компаний NYSE позволяет рассчитывать 8 индексов, среди которых и самый известный NYSE Composite Index.

Второй по важности торговой площадкой, представляющей рынок ценных бумаг, является так же американская биржа NASDAQ с капитализацией около 5 трлн. долларов США. В листинге биржи насчитывается около 3200 компаний, 4 из которых российские.

Будучи торговой системой, биржа NASDAQ предоставляет свои индексы деловой активности, которых насчитывается 13 штук, ведущим из которых является сводный индекс NASDAQ Composite. Каждый индекс характеризует ситуацию в той или иной отрасли экономики.

Токийская фондовая биржа (TSE) является третьей по объемам рыночной капитализации (около 4 трлн. долларов США) биржей. На фондовом рынке биржи присутствуют ценные бумаги 2414 компаний, прошедших листинг, среди которых крупнейшие японские компании, такие как Honda, Mazda, Toyota, Sony, Nikon и Casio. Главными индексами TSE являются NIKKEI 225 и TOPIX.

В России главной биржей является Московская биржа, которая образовалась после слияния ММВБ и РТС в 2011 году. Капитализация рынка акций составляет 23 790 млрд рублей. В листинге всего 280 компаний, но среди них такие российские гиганты, как Газпром, Сбербанк и Лукойл и многие другие.

Ведущие индексы акций на Московской бирже являются: индекс ММВБ (который в рублях) и индекс РТС (в долларах США).

Рынок ценных бумаг: финансовые инструменты

• Акция (простая и привилегированная);
• Облигация (еврооблигация, ОФЗ);
• Чек;
• Инвестиционный пай и т.д.

Помимо этого, если предприятие начнет процесс ликвидации, то владелец акций имеет право на часть имущества.

1. Государственными;
2. Корпоративными;
3. Частными.

;
• Форвардные;
• Опционные операции.

Наибольшим спросом и интересом, со стороны спекулянтов, пользуются фьючерсы на индекс РТС (RI), фьючерсы на пару рубль/доллар (Si), фьючерс на акции Сбербанка (SR) и Газпрома (GZ).

Ценные бумаги на фондовом рынке

Итак, я подошел к главной части статьи, а именно — где же происходит торговля ценными бумагами.

Важнейшим звеном, связывающим рынок ценных бумаг, выступает организатор торгов, через которого, собственно, и реализуется покупка и продажа ценных бумаг. Обычно организатором является фондовая биржа.

Далее я рассмотрю несколько основных бирж.

• Торговую систему, в которой рынок ценных бумаг собирает заявки купли-продажи.
• Клиринговую (расчетную) палату, которая учитывает объем средств участников торгов, занимается перечислением средств продавцу ценных бумаг, списывая со счета покупателя.
• Депозитарный центр, который так же, как и клиринговая палата, учитывает объемы торгов, и занимается поставкой ценных бумаг покупателю, списывая их у продавца. Также занимается клирингом ценных бумаг по окончании торгов в депозитариях.

• Во-первых, для этого необходимо иметь специальную лицензию, что бы выйти на рынок ценных бумаг.
• Во-вторых, как правило, для того что бы торговать на бирже, необходимо внести определенный денежный взнос. Например, на Московской бирже такой взнос составляет 3 миллиона рублей.
• В-третьих, для торговли необходимо иметь специальное программное обеспечение.

В наше время очень популярны брокерские компании, которые помогут вам легко выйти на любой финансовый рынок, предоставив всё необходимое для этого, например торговые терминалы, с помощью которых вы сможете торговать, не выходя из дома.

Немаловажным моментом является правильный выбор брокера.

На сегодняшний день существует широкий выбор брокеров: как российских, например «БКС» и других, так и зарубежные (например Interactive Brokers). Лично я советую выбирать зарубежного брокера.

• Происхождение компании и регулирующие органы;
• Предложение финансовых инструментов;
• Размер комиссии;
• Выбор торговых платформ;
• Другие сервисы (обучение, аналитика, дополнительные программы).

Американский брокер Interactive Brokers, например, предлагает относительно низкую комиссию, но порог от $3 000 до $10 000 (смотрите торговые условия компании на сайте). Приятным условием этой компании также является наличие страхового покрытия вкладов (страховая сумма для ценных бумаг — $500 000, для наличных $250 000).

Что бы зарегистрироваться у данного брокера, вам необходимо заполнить аппликационную и налоговую форму на сайте, и приложить все необходимые документы.

Замечу, если вы начинающий трейдер, то есть смысл обратить свое внимание на фондовый рынок России.

А для получения начального опыта работы вполне подойдет Московская фондовая биржа, для работы на которой можно выбрать отечественного брокера.

Тем более, что большинство из них дают возможность использовать в торговле вышеперечисленные виды ценных бумаг и условия торговли вполне приемлемые для новичка.

Фондовый рынок, ценные бумаги и заработок

На чем же можно заработать используя ценные бумаги?

Всё очень просто: на росте цены акций. Приведу примеры:

На графике представлена компания Berkshire Hathaway, акции которой выросли c 6 тысяч долларов, до 10 тысяч за 10 лет. Многие эксперты сочли это уже за более чем успешный результат и ушли из торгов. И они очень ошиблись, так как за следующие 6 лет цена возросла до 70 тысяч долларов и даже больше.

Для второго примера возьмем знаменитый индекс Доу Джонса. В далекие 1950-е года этот индекс имел показатель 201 пункт, но в начале нового тысячелетия показатель был равен 10 940, иными словами вырос в 50 раз.

Также в последнее время рынок ценных бумаг очень часто предлагает различные предложения для инвесторов. Если вы не имеете достаточного опыта обращения с финансовыми инструментами на финансовых рынках, возможно, вам стоит задуматься о найме опытного трейдера, который сможет торговать за вас.

Хотя, если вам не дает покоя пример Уоррена Баффета и тоже хочется влиться в фондовый рынок России или другой страны, то можно купить ценные бумаги надежных эмитентов, так называемых «голубых фишек».

В России это предприятия сырьевого и банковского секторов экономики. Все они выпускают ценные бумаги, причем не только акции, но и облигации.

Кстати, Московская фондовая биржа предоставляет доступ к акциям зарубежных эмитентов, таких как: Facebook, Apple, eBay, Alibaba и др.

Фондовый рынок и ценные бумаги: выводы

Фондовый рынок, или, как его еще называют — рынок ценных бумаг – это многогранная и непростая система, со своими законами и правилами, без которой тяжело представить современную рыночную экономику.

Зарабатывать, используя фондовый рынок – реально! Впрочем, как и на других биржевых институтах.

Если вы желаете научиться приумножать свои средства с помощью фондового рынка, вам следует помнить, что всего можно достичь путём кропотливого труда и накопления знаний.

Иначе ценные бумаги станут не столько источником обогащения, сколько источником разочарования и серьезных финансовых потерь.

Необходимо будет понять не только то, как работает рынок ценных бумаг, но и понять механизм работы денег в целом. Тогда ценная бумага станет действительно ценным кирпичиком в фундаменте вашего благосостояния.

Тарас С. Частный инвестор, предприниматель, блогер. Инвестирую с 2008 года. Зарабатываю в интернете на высокодоходных проектах, криптовалютах, IPO, акциях и других активах. Со-владелец нескольких ресторанов и сети магазинов электронной техники. Консультирую партнеров, делюсь опытом.

Присоединяйся в Telegram-канал блога со свежими новостями. Чат с консультантом в Телеграм.

Источник https://finzz.ru/kak-rabotaet-fondovyj-rynok-chelovecheskim-yazykom.html

Источник https://www.profvest.com/2015/12/Fondoviy-rinok.html

Источник

Источник