Как инвестировать в стартапы
Вложения в стартапы являются одними из наиболее перспективных способов инвестирования. Нередко доли инвесторов в стартапах вырастают на десятки и даже сотни процентов в год. Но как и где найти подходящие компании для вложений? Давайте разбираться.
Краудинвестинговые площадки, или биржи стартапов
Самый простой вариант найти подходящий стартап – отправиться на так называемые биржи стартапов, или краудинвестинговые площадки. Они работают по методу коллективных вложений: несколько инвесторов финансируют фаундера (основателя стартапа), получая взамен долю в проекте. Чем больше средств, тем выше доля.
Если проект набирает необходимую сумму, то площадка переводит деньги фаундеру, и тот начинает раскручивать бизнес. Затем при получении чистой прибыли он выплачивает вознаграждение инвесторам (аналог вознаграждения – дивиденды). Соответственно, чем больше доля первоначального вложения, тем выше вознаграждение.
Примеры таких краудинвестинговых площадок:
- Город денег;
- StartTrack;
- AngelList;
- Пененза;
- МодульДеньги;
- АтомИнвест;
- Aktivo.
Естественно, каждая площадка отличается по своему качеству (как и отличаются отдельные проекты), поэтому придется изучать и выбирать условия каждого предложения.
Плюс бирж стартапов – минимальный порог входа (обычно от 50 тысяч рублей, но есть варианты вложений от 1000 рублей), возможность произвести диверсификацию. Минусы: целевое расходование средств обычно никто не контролирует, поэтому полученные фаундером деньги могут банально уйти в никуда (либо фаундер окажется заведомым мошенником). Словом, такие инвестиции ничем не защищены, и рисков здесь очень много.
Платформы для инвестиций
Речь идет о площадках автоматизированного инвестирования типа ОзонИнвест или Альфа-Поток. Как это работает? Инвестор передает на площадку определенную сумму, а площадка сама распределяет ее по разным стартапам, т.е. инвестирует сразу в портфель различных проектов. Это, с одной стороны, позволяет снизить риски при диверсификации, а с другой – инвестор теряет контроль над распределением средств, и в портфель могут попасть заведомо токсичные активы.
В остальном платформы для инвестиций подобны площадкам краудинвестинга. Фаундеры получают средства, вкладывают их в бизнес, а затем выплачивают вознаграждение инвесторам. Платформы выступают посредниками, обеспечивая связь между сторонами и контролируя переводы денег.
Но, в отличие от бирж стартапов, инвесторы заключают с фаундерами договоры займа, т.е. сумма возврата инвестиций конечна. Когда фаундер рассчитывается по долгам, то договор займа закрывают, а площадка реинвестирует возвращенные деньги в другие проекты либо переводит полную сумму вознаграждения инвестору.
Плюсы: инвестиционные платформы полностью проверяет компании и контролирует ее выплаты, т.е. качество инвестиций здесь гораздо выше. Минусы: стартапы могут не взлететь, в сложные времена велика доля банкротств. Но здесь хотя бы риск мошенничества сведен к минимальному значению, т.е. остаются только торговые риски.
Клубы инвесторов
Это объединения инвесторов по интересам. Клуб выполняет роль посредника между инвестором и стартапом. Инвесторы вступают в клуб и платят взносы за право получать информацию о новых перспективных компаниях. Компании, в свою очередь, подают заявки в клуб, сообщая о своем наличии.
Затем инвесторы напрямую выходят на собственников бизнеса, запрашивают у них все необходимые документы и, если принимают решение об инвестировании, вкладываются в стартап.
Клубы полезны для начинающих инвесторов, так как они могут получить советы от более опытных «коллег». Профессиональные инвесторы, аудиторы и бухгалтеры, имеющие членство в клубе, помогут справедливо ценить бизнес, прикинуть перспективность стартапа и избежать подводных камней, а также подготовят необходимые документы и сопроводят сделку.
Примеры таких клубов:
- AltaClub;
- SmartHub;
- Клуб ангелов Сколково;
- PipeLine;
- СОБА;
- Частный капитал и т.д.
Минусом является довольно высокий порог входа – обычно от 25 тысяч долларов плюс членские взросы. Но это реальный способ получить профессиональную независимую оценку и напрямую вложиться в бизнес (путем покупки акций, долговых бумаг или доли в компании).
Венчурные фонды
Венчуры работают по немного другой схеме, нежели клубы инвесторов. По сути венчурный фонд представляет собой объединение инвесторов, которые ищут перспективные стартапы и вкладывают в них на разной стадии роста. Но если члены клуба вкладывают в компании напрямую, то венчурный фонд выступает посредником между фаундером и инвесторам.
Проще говоря, инвесторы вкладывают средства в фонд, а его управляющие распоряжаются вверенными деньгами по своему усмотрению. Для инвестора это выглядит примерно как открытие депозита в банке – только доход не гарантирован, а выплачивается при выходе фонда из проекта с прибылью.
Крупнейшие венчурные фонды России:
- Runa Capital;
- Kite Ventures;
- ru-Net Ventures;
- IMI.VC;
- ABRT;
- Mangrove;
- РВК;
- Almaz Capital;
- АФК Система и ряд других.
Порог входа в венчурные фонды еще выше, чем в клубы инвесторов – обычно от 50 тысяч долларов. Но здесь можно запросто заработать до 30-50% годовых, причем с гораздо более низкими рисками и без необходимости самостоятельно анализировать бизнес и вникать во все детали.
Стартап-акселераторы (бизнес-инкубаторы)
Акселераторы представляют собой объединения не инвесторов, а фаундеров. Стартаперы помогают друг другу, обучаются, налаживают связи, а также активно ищут инвесторов. Т.е. фактически это инкубаторы по выращиванию новых бизнес-моделей.
Инвестиции в стартап-акселераторы бывают двух видов:
- пассивные – инвестор просто передает деньги в акселератор взамен на некую гарантированную доходность;
- активные – инвестор вкладывает деньги напрямую в компании, участвующие в акселераторе.
Примеры таких акселераторов:
- B8 – IT, биотехнологии;
- Edtech Accelerator ED2 – образование, HR;
- HSE INC (проект ВШЭ) – IT, технологические проекты;
- Mabius Accelerator – фуд-технологии;
- Pulsar – IT, робототехника, биотехнологии, медицина, нефтехгаз, сельское хозяйство.
Большинство акселераторов создаются при каких-либо фондах или учебных заведениях, а их выходцы получают «стипендию» на развитие бизнеса. Для начинающего инвестора в стартапы вложения в акселераторы – один из лучших вариантов.
Источник https://xn--b1aghuwg.xn--p1ai/kak-investirovat-v-startapy/
Источник
Источник
Источник
