Бизнес кредит кредиты малому бизнесу на развитие

Часто предприниматели прибегают к кредитам, только чтобы избавиться от финансовых проблем в бизнесе. Когда они его берут, у них возникает мысленный зуд — как бы его скорее вернуть и перестать ходить в должниках.

Другие, наоборот, берут кредиты и не задумываются о последствиях. А спустя какое-то время тонут во все новых и новых займах. Уоррен Баффет в 1991 году рассказывал, что в такую ловушку попадал Дональд Трамп — не задумывался о том, как будут окупаться его кредиты.

Заемные деньги можно использовать для развития бизнеса, но только при определенных условиях. Рассмотрим, в каких случаях заемные деньги помогут бизнесу вырасти и как перевести эффект от них в понятные цифры.

Развиваться можно и на свои деньги. Но долго

«Банки на нас наживаются», «Берешь чужие — платишь свои», «Я развиваюсь чисто на собственные деньги» — при таком образе мыслей малые предприятия, скорее всего, не эволюционируют до среднего бизнеса, даже если будут очень рентабельными. А если и эволюционируют, то займет это многие годы.

Представим, что вы открыли бизнес, вложив в него в первый год 2 миллиона рублей. У вас все настолько круто, что каждый год вы зарабатываете 50% сверху. Все, что зарабатываете, отправляете обратно в дело.

Создаешь Open Source стартап? Не пропусти возможность запитчить на ROS Summit 1 октября

Посчитаем, сколько вы заработаете за 10 лет:

1 год. 2 миллиона + 50% = 3 миллиона

2 год. 3 миллиона + 50% = 4,5 миллиона

10 год — 115 миллионов

Прошло 10 лет. Количество ваших денег, крутящихся в бизнесе, выросло с 2 до 115 миллионов. Это притом, что вы не выплачивали себе дивиденды и всю прибыль вкладывали обратно. А 115 миллионов капитала — это даже не средняя компания. Получается, вкалываете 10 лет, все это время едите гречку даже без котлет, а бизнес все еще малый.

«Билайн» и «Магнит» развиваются иначе

Средние и крупные компании не боятся использовать кредиты для роста бизнеса. Возьмем в пример две средние компании — «Билайн» и «Магнит». За 2017 год у «Билайна» чужих денег в бизнесе в два раза больше, чем собственных. У «Магнита» примерно одинаковое количество своих и заемных денег.

Кредиты при правильном подходе — это что-то вроде нитроускорения в автомобилях. Но как и в машине, просто так его включать не стоит.

Когда можно брать кредит на развитие бизнеса

Перед тем как брать кредит на развитие, проверьте — соблюдаются ли у вас два основных условия.

1. Рентабельность активов выше банковского процента

Активы — это все, чем владеет компания: деньги на счетах, станки, машины, дебиторская задолженность, запасы на складе, недвижимость. Используя их, компания зарабатывает прибыль. Чтобы понять, сколько прибыли приносят компании ее активы, используется показатель рентабельности активов (ROA).

Рентабельность активов (ROA) = прибыль до уплаты процентов по кредитам и налогов / сумма всех активов.

Представим компанию по производству мебели на заказ. Ее собственник пошел в банк брать кредит — больно уже ему захотелось резко поднять бизнес. Взял деньги под 15% годовых. Вложил их в дело и приготовился к взлету. Спустя время он понял — прибыль не увеличивается.

Оказалось, что рентабельность активов компании ниже 15%. Другими словами, на заемные деньги компания заработала меньше, чем отдала банку в качестве платы за использование кредита.

Чтобы чужие деньги не начали съедать собственные, рентабельность активов должна быть выше, чем процент кредита.

Лучше брать с запасом — например, если банк дает кредит под 15%, а рентабельность ваших активов — 18%, то стоит трижды подумать, прежде чем брать кредит. Ведь если эффективность бизнеса неожиданно упадет, он только усугубит ситуацию. Рентабельность активов должна быть раза в два выше, чем процент заемных денег.

2. Есть четкий план роста бизнеса

Компания взяла деньги в банке на развитие. Вложила в маркетинг, думая, что чем больше клиентов — тем больше прибыль. Маркетологи не подкачали, деньги на рекламу использовали с умом, клиентов стало гораздо больше.

Но оказалось, что прежних производственных мощностей для такого количества заказов не хватает. Нужно нанять еще рабочих, купить дополнительное оборудование. Вот и получилось — выручка выросла, а прибыль нет.

У компании не было достаточной «педали газа» — прежде чем увеличиваться, нужно иметь возможности для обслуживания нового масштаба бизнеса.

Заемные деньги стоит брать только тогда, когда есть представление — какой эффект будет от их вложения, есть ли у бизнеса вообще маневр для роста. Для этого желательно составить финансовую модель.

В чем измеряется выгода от кредита?

Собственникам важно понимать, сколько личных денег крутится в их бизнесе. На этот вопрос отвечает показатель «собственный капитал». Считается просто: все, чем владеет компания — запасы на складе, дебиторская задолженность, деньги на счетах, оборудование, недвижимость — за вычетом всех обязательств.

Представьте, что бизнес — это коробочка по производству денег. В нее вы закидываете ваш собственный капитал. А через год вы извлекаете из этой коробочки уже другую сумму.

Рентабельность собственного капитала (ROE) показывает, насколько новая сумма больше старой. Это один из ключевых показателей эффективности бизнеса.

ROE = прибыль до уплаты процентов по кредитам и налогов / собственный капитал.

Рассмотрим как пример интернет-магазин смартфонов. Собственных денег в бизнесе 2 миллиона рублей: запасы на складе, кассовое оборудование, деньги на расчетном счете. Годовая прибыль за год — 1 миллион, ROE — 50%.

Эффект от кредита измеряется в том, насколько он увеличит рентабельность собственного капитала. Чтобы это определить, необходимо посчитать финансовый рычаг.

Финансовый рычаг, % = (1 — Снп) * (ROA — Rзк) * ЗК/СК

• Снп — ставка налога на прибыль (на УСН 6% она равна нулю).
• ROA — рентабельность активов (прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам, поделенная на стоимость активов).
• Rзк — процент кредита.
• ЗК — сумма кредита.
• СК — собственный капитал.

Посчитаем финансовый рычаг для двух компаний: интернет-магазина смартфонов и мебельной фабрики.

Собственный капитал интернет-магазина растет на 36,8% в год быстрее. А мебельная компания использует свои активы с низкой эффективностью, поэтому кредит усугубил ситуацию. ROE уменьшился в 4 раза, чужие деньги начали съедать собственные.

Заемное финансирование при правильном использовании ускоряет рост бизнеса и увеличивает его эффективность. Это не значит, что надо бежать за кредитами — прежде необходимо понять, к чему это приведет, подтолкнет это ваш бизнес или только замедлит.

Прогноз кредитования малого и среднего бизнеса в России на 2020 год: рекорды позади

Исследование рейтингового агентства «Эксперт РА» основано на официальной статистике Банка России, результатах анкетирования банков.

Согласно Федеральному закону «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» к малому бизнесу относятся предприятия с численностью сотрудников до 100 человек (также выделяются микропредприятия – до 15 человек), к среднему – с численностью от 100 до 250 человек, при этом данные предприятия также должны соответствовать критериям, приведенным в таблице 1. Максимальная суммарная доля участия собственников, не являющихся субъектами МСБ, не может превышать 49 %; установлены предельные объемы выручки: для микропредприятий – 120 млн рублей за предшествующий календарный год (без учета НДС), для малых предприятий – 800 млн рублей, для средних предприятий – 2 млрд рублей.

Таблица 1. Критерии отнесения хозяйствующего субъекта к МСБ

Критерий	Малый бизнес	Средний бизнес
Максимальная средняя численность персонала за предшествующий календарный год, чел.	100 (15 для микропредприятий)	250
Максимальное значение дохода, полученного от осуществления предпринимательской деятельности за предшествующий календарный год, определяемого в порядке, установленном законодательством РФ, млн р.	800 (120 для микропредприятий)	2 000
Максимальная суммарная доля участия собственников, не относящихся к субъектам МСБ, %	49
Максимальная суммарная доля участия РФ, субъектов РФ, муниципальных образований, общественных и религиозных организаций (объединений), благотворительных и иных фондов (за исключением суммарной доли участия, входящей в состав активов инвестиционных фондов), %	25

Источник: Федеральный закон № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации», Постановление Правительства РФ от 04.04.2016 № 702 «О предельных значениях дохода, полученного от осуществления предпринимательской деятельности, для каждой категории субъектов малого и среднего предпринимательства»

В рамках анкетирования мы просили банки указывать данные по объему финансирования предприятий, соответствующие Федеральному закону «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации». Объемные показатели рассчитаны на основании статистики Банка России.

В исследовании приняли участие 44 банка. По нашим оценкам, охват рынка (по остатку ссудной задолженности субъектов МСБ на 01.01.2020) составил более 70 %. При расчете ряда объемных показателей нами были сделаны корректировки в соответствии с этой предпосылкой.

Выражаем признательность всем банкам за интерес, проявленный к нашему исследованию: ПАО «АК БАРС» БАНК, АО «АЛЬФА-БАНК», «Азиатско-Тихоокеанский Банк» (ПАО), АО «БКС Банк», «Братский АНКБ» АО, Банк «Возрождение» (ПАО), Банк ВТБ (ПАО), АО «Датабанк», ПАО Банк ЗЕНИТ, АО «Банк Интеза», ООО КБ «Кетовский», АККСБ «КС БАНК» (ПАО), КБ «Кубань Кредит» (ООО), Банк «Левобережный» (ПАО), АО «МСП Банк», ПАО «МТС-Банк», АО Банк «Национальный стандарт», ПАО «НБД-Банк», ПАО «НИКО-БАНК», КБ «Новый век» (ООО), ПАО «Норвик Банк», АО Банк «Объединенный капитал», АО Банк «ФК Открытие», АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК», Прио-Внешторгбанк (ПАО), ПАО «Промсвязьбанк», АО «Райффайзенбанк», КБ «РБА» (ООО), ПАО РОСБАНК, ПАО «Банк «Санкт-Петербург», ПАО Сбербанк, «СДМ-БАНК» (ПАО), ПАО «БАНК СГБ», АО «СМП Банк», ПАО Ставропольпромстройбанк, КБ «СТРОЙЛЕСБАНК» (ООО), ТКБ БАНК ПАО, ПАО КБ «УБРиР», ООО «Унифондбанк», ПАО «БАНК УРАЛСИБ», ПАО КБ «Центр-инвест», ПАО «ЧЕЛИНДБАНК», ПАО «ЧЕЛЯБИНВЕСТБАНК», АКБ «Энергобанк» (АО).

Объем и тенденции рынка по итогам 2019 года

Прошлый год оказался благоприятным для рынка кредитования малого и среднего бизнеса. Так, согласно данным статистики ЦБ РФ, в 2019 году банки выдали кредитов субъектам МСБ на общую сумму 7,8 трлн рублей, что является рекордом с 2014-го (см. график 1). При этом объемы выдач растут третий год подряд – в 2019-м было предоставлено ссуд на 15 % больше, чем в 2018-м. Увеличилось и количество субъектов МСБ, которые пользуются кредитными средствами – по статистике ЦБ РФ, если их среднемесячное число за январь – июнь 2019-го было около 79,6 тыс. штук, то за июль – декабрь оно составило 97,3 тыс. штук (прирост 22 %). Исходя из данных, предоставленных участниками анкетирования, в 2019 году по сравнению с 2018-м также отмечается существенный прирост количества заключенных с МСБ кредитных договоров, который составил 30 %.

В результате высокой кредитной активности задолженность субъектов МСБ по итогам 2019 года составила 4,7 трлн рублей и впервые с 2014-го показала уверенную положительную динамику (+12 % за 2019 год) (см. график 2). Следует отметить, что портфель кредитов крупному бизнесу за тот же период практически не изменился (-0,4 %), а портфель розничных ссуд сбавил темпы прироста (19 против 22 % за 2018 год). Указанное свидетельствует об активизации банков на рынке кредитования МСБ. При этом традиционно влияние на величину кредитного портфеля субъектов МСБ оказал ежегодный пересмотр Единого реестра субъектов малого и среднего предпринимательства (далее – реестр), что стало одной из причин снижения задолженности МСБ в августе 2019-го.

Заметный рост кредитования МСБ был достигнут благодаря ряду факторов. Прежде всего, общая продолжительная тенденция к снижению процентных ставок на рынке вслед за активным снижением ключевой ставки ЦБ РФ (см. график 3). В результате за 2019-й средневзвешенная процентная ставка по кредитам малому и среднему бизнесу на срок до года уменьшилась на 0,9 п. п., а на срок свыше года – на 1,1 п. п. Опрос, проведенный среди банков в феврале 2020 года, показал: большинство респондентов ожидали снижения процентных ставок и в 2020-м, что связывали с дальнейшим снижением ключевой ставки ЦБ РФ, расширением программ государственной поддержки субъектов МСБ, а также усилением конкуренции за качественных заемщиков. Однако ситуация существенно изменилась в марте текущего года. На фоне замедления темпов роста мировой экономики в связи с распространением коронавируса и разрыва сделки ОПЕК+, падения цен на нефть и ослабления рубля агентство ожидает, что Банк России будет ужесточать денежно-кредитную политику, в результате чего ключевая ставка вырастет на 1–1,5 п. п. в 2020 году. Указанный негативный эффект будет несколько нивелироваться за счет программ господдержки субъектов МСБ, тем не менее, по нашим ожиданиям, процентные ставки по кредитам для малого и среднего бизнеса по итогам 2020-го будут выше уровня прошлого года.

Меры поддержки

Еще одним немаловажным фактором, который оказал влияние на развитие рынка кредитования МСБ в 2019 году, стало расширение программ господдержки. Результаты анкетирования банков позволяют сделать вывод о том, что объем кредитов, выданных МСБ за счет государственной поддержки, в 2019 году оказался в 2,5 раза больше, чем в 2018-м 1 . Важно отметить, что с целью систематизации механизмов предоставления поддержки субъектам МСБ в 2019 году был принят федеральный закон 2 , в соответствии с которым к декабрю 2020-го должен быть подготовлен открытый единый реестр субъектов малого и среднего предпринимательства – получателей поддержки, что должно повысить прозрачность информации для всех участников рынка.

Ключевым механизмом господдержки в 2019 году являлась возможность предоставления банкам субсидий в рамках Постановления Правительства РФ от 30.12.2018 № 1764 (далее – программа 1764, программа). В течение прошлого года в программу был внесен ряд изменений. Так, в перечень приоритетных отраслей были включены такие популярные среди субъектов МСБ сферы деятельности, как розничная торговля (для микропредприятий) и предоставление в аренду имущества. Изменения также коснулись величины кредитов: минимальный размер был снижен до 500 тыс. рублей, а максимальный увеличен для кредитов на пополнение оборотных средств – до 500 млн рублей, для инвестиционных кредитов – до 2 млрд рублей. Агентство обращает внимание на то, что, согласно данным ФНС, на начало 2020 года около 95 % субъектов МСБ имеют статус микропредприятий, в связи с этим выдачи кредитов по максимально установленному лимиту в 2 млрд рублей могут привести не к реальной поддержке субъектов МСБ, а к формальному выполнению целевых значений национального проекта по поддержке малого и среднего бизнеса. Для расширения каналов кредитования по льготным ставкам в прошлом году Минэкономразвития существенно увеличило количество уполномоченных банков: если в 2018-м их было 15, то на конец 2019-го список насчитывал около 90 кредитных организаций, в том числе с базовой лицензией.

В 2020 году программа 1764 начала работу в расширенном формате. В частности, поддержка государства теперь распространяется не только на субъекты МСБ, а также и на самозанятых. Кроме того, введено два новых вида ссуд – на рефинансирование инвестиционных кредитов и на развитие предпринимательской деятельности. Вторые, по нашему мнению, могут оказать реальную поддержку субъектам МСБ, поскольку они ориентированы на микропредприятия (сумма кредита до 10 млн рублей, срок до пяти лет), и по ним нет ограничений по сфере деятельности заемщиков. Необходимость в поддержке получения заемщиками именно небольших объемов финансирования подтверждается данными анкетирования: около 90 % заключенных в 2019-м кредитных договоров с МСБ пришлось на сумму до 10 млн рублей, в том числе до 3 млн рублей – около 75 % 3 . При этом процентная ставка по таким ссудам в рамках программы составит не более 9,95 %, что выше, чем по иным льготным видам (8,5 %), и сопоставимо со средневзвешенной ставкой по кредитам для субъектов МСБ на конец 2019-го (по кредитам на срок до одного года – 10,33 %, свыше одного года – 9,6 %). Однако с учетом того, что агенство ожидает ухудшения макроэкономической ситуации в стране и повышения ключевой ставки ЦБ РФ, такой вид льготного кредита может быть интересен для некоторых субъектов малого и среднего бизнеса.

Агентство считает, что для развития рынка кредитования МСБ меры государственной поддержки не должны ограничиваться предоставлением льготного финансирования – изменения также должны коснуться улучшения предпринимательского климата в стране. Национальный проект по развитию малого и среднего предпринимательства предполагает увеличение доли субъектов МСБ в ВВП до 32,5 % к 2024 году. Вместе с тем, согласно статистике Росстата, в стране отмечается снижение доли небольшого бизнеса в экономике: если по итогам 2017 года названный показатель составил 22 %, то по результатам 2018-го он опустился до 20,2 %. При этом, согласно данным ЦБ РФ, на начало 2020 года только порядка 5 % субъектов МСБ имеют ссудную задолженность в банках.

В части регуляторных послаблений в сегменте кредитования МСБ можно отметить меры, принятые ЦБ РФ во второй половине 2019 года, по упрощению процедур оценки финансового положения заемщиков. Так, в Положения ЦБ РФ № 590-П 4 и 611-П 5 были внесены изменения, которые позволили банкам осуществлять оценку риска по заемщикам на основе внутрибанковских оценок кредитоспособности без использования официальной отчетности клиентов, что существенно ускорило процесс выдачи кредитов. Вместе с тем отмеченный выше упрощенный подход к оценке субъектов МСБ смогут использовать далеко не все банки, поскольку разработка и валидация внутрибанковских моделей оценки кредитоспособности заемщиков требуют от банков наличия большого накопленного опыта в работе с субъектами МСБ, а также финансовых вложений на развитие IT-платформ. Из опрошенных нами банков около четверти в 2019 году упростили подходы к оценке платежеспособности потенциальных заемщиков, что связано в том числе с вышеотмеченными изменениями.

Следует отметить, что уровень резервирования по ПОСам необеспеченных кредитов МСБ с упрощенной оценкой финансового положения заемщиков выше, чем по ПОСам заемщиков с официальной отчетностью. По этой причине можно предположить, что в полной мере воспользоваться новым порядком оценки рисков по субъектам МСБ смогут только банки, капитал которых позволяет формировать дополнительные резервы.

Еще одна давняя регуляторная проблема – это недостаточная прозрачность малого бизнеса, которая влечет за собой частые отказы банков в обслуживании клиентов с целью соблюдения требований ПОД/ФТ. В связи с этим Банк России уже не первый год ведет разработку платформы «Знай своего клиента» (know your customer, или KYC-платформа), которая должна помочь банкам в оценке риска ПОД/ФТ клиентов. В результате внедрения данной платформы банки будут получать от регулятора существенный объем сведений о возможных рисках бизнеса, что повысит прозрачность сектора.

В качестве рыночного механизма рефинансирования портфелей кредитов МСБ в 2018–2019 годах банками были опробованы сделки секьюритизации. За последние два года было осуществлено четыре выпуска облигаций, обеспеченных поступлениями от кредитов МСБ, на общую сумму 22 млрд рублей. Оригинаторами в указанных сделках выступили ТКБ БАНК ПАО и АО «МСП БАНК». Важно, что с 2020 года в рамках программы 1764 СФО смогут также быть получателями субсидий, что должно поддержать развитие данного инструмента. Кроме того, в рамках соответствующего национального проекта предполагалось развитие механизмов выхода субъектов МСБ на фондовый рынок (первые сделки уже были осуществлены в 2019 году), что должно было стать еще одним инструментом привлечения средств для предпринимателей. Однако текущая неопределенность макроэкономической ситуации ставит под сомнение востребованность данного механизма как среди самих субъектов МСБ, так и среди потенциальных инвесторов.

Участники рынка и конкуренция

Тенденция к концентрации рынка кредитования МСБ на крупных банках в 2019 году продолжилась – около 80 % выданных малому и среднему бизнесу кредитов пришлось на топ-30 по величине активов банков, по итогам 2018-го этот показатель составлял 74 % (см. график 4). В результате портфель кредитов МСБ крупнейших банков за прошлый год показал наибольший с 2011 года прирост в 20,4 % и достиг 3,6 трлн рублей на 01.01.2020. В то же время банки вне топ-30 по активам продолжают терять рынок – за 2019 год объемы выдач кредитов субъектам МСБ оказались на 9 % меньше, чем в 2018-м, а кредитный портфель сократился на 8 %.

Большинство участников исследования (28 из 44 банков) за 2019 год нарастили кредитные портфели МСБ (см. таблицу 2). Наибольший рост (в 13 раз) показал БКС Банк, что объясняется эффектом низкой базы – банк только начал развивать кредитование малого и среднего бизнеса. Среди крупных банков следует отметить МСП Банк, который увечил портфель почти в 2,5 раза, что связано в том числе с его активным участием в программах поддержки субъектов МСБ.

Лидеры рынка, Сбербанк и ВТБ, увеличили ссудную задолженность субъектов МСБ по итогам 2019 года на 32 и 31 % соответственно. При этом без учета Сбербанка совокупный портфель кредитов малому и среднему бизнесу за 2019 год увеличился всего на 4 %, а без учета Сбербанка и ВТБ – сократился на 2 %. Указанное еще раз подтверждает тот факт, что динамику рынка во многом определяют крупные игроки.

В исследовании по итогам 2019-го приняли участие ряд крупных игроков, которые не участвовали в исследовании годом ранее (в том числе Банк «ФК Открытие», «МСП Банк», банк «Санкт-Петербург» и «Возрождение»), в связи с чем позиции прочих банков в рэнкинге топ-20 по величине портфеля кредитов МСБ существенно не улучшились. Из 10 крупнейших банков в рэнкинге только два («Альфа-Банк» и «Кубань Кредит») являются частными, один банк с иностранным участием («Райффайзенбанк»), остальные семь с государственным участием.

Таблица 2.

Рэнкинг банков по величине кредитного портфеля МСБ на 01.01.2020

Место в рэнкинге по величине кредитного портфеля субъектам МСБ		Наименование банка	Лицензия	Кредитный портфель МСБ, млн. руб.		Темп прироста кредитного портфеля МСБ за 2019 год	Рейтинг кредитоспособности от рейтингового агентства «Эксперт РА» по состоянию на 16.03.2020
на 01.01.2020	на 01.01.2019			За 2019 год	За 2018 год
1	1	ПАО Сбербанк	1481	1 696 276	1 288 369	32%	—
2	2	Банк «ВТБ» (ПАО)	1000	662 329	504 530	31%	ruAAA
3	—	ПАО Банк «ФК Открытие»	2209	120 906	71 130	70%	ruAA-
4	4	ПАО «Промсвязьбанк»	3251	108 663	77 656	40%	ruAA-
5	5	АО «Райффайзенбанк»	3292	103 204	72 424	42%	ruAAA
6	3	АО «АЛЬФА-БАНК»	1326	96 211	89 336	8%	ruAA
7	6	ПАО «АК БАРС» БАНК	2590	67 142	58 548	15%	ruA-
8	—	АО «МСП Банк»	3340	65 957	27 661	138%	ruA+
9	—	ПАО «Банк «Санкт-Петербург»	436	50 291	64 391	-22%	ruA-
10	8	КБ «Кубань Кредит» ООО	2518	38 052	37 411	2%	—
11	11	ПАО КБ «Центр-инвест»	2225	30 275	30 529	-1%	—
12	12	АО «Банк Интеза»	2216	26 063	21 646	20%	ruA
13	7	ПАО Банк ЗЕНИТ	3255	24 752	42 215	-41%	ruA-
14	9	ТКБ БАНК ПАО	2210	21 203	34 049	-38%	—
15	—	Банк «Возрождение» (ПАО)	1439	21 077	26 816	-21%	ruA-
16	13	ПАО КБ «УБРиР»	429	21 048	20 784	1%	—
17	16	АО «СМП Банк»	3368	20 747	16 059	29%	ruA-
18	10	ПАО «БАНК УРАЛСИБ»	2275	15 990	32 128	-50%	—
19	18	Банк «Левобережный» (ПАО)	1343	14 087	13 152	7%	ruA-
20	17	АКБ «Энергобанк» (АО)	67	13 783	14 036	-2%	—
21	19	АО Банк «Национальный стандарт»	3421	12 915	11 440	13%	ruBB+
22	20	«Азиатско-Тихоокеанский Банк»(ПАО)	1810	12 761	11 089	15%	—
23	22	ПАО «НБД-Банк»	1966	11 422	9 940	15%	ruBBB+
24	—	ПАО «МТС-Банк»	2268	11 416	12 349	-8%	ruBBB+
25	—	ПАО РОСБАНК	2272	9 829	9 872	0%	ruAAA
26	24	ПАО «ЧЕЛЯБИНВЕСТБАНК»	493	9 499	8 654	10%	ruA
27	27	ПАО «ЧЕЛИНДБАНК»	485	7 645	7 637	0%	ruA+
28	26	«СДМ-БАНК» (ПАО)	1637	7 640	7 742	-1%	ruA-
29	—	Прио-Внешторгбанк (ПАО)	212	4 934	4 487	10%	ruBB
30	31	АККСБ «КС БАНК» (ПАО)	1752	4 418	3 736	18%	ruB-
31	32	ПАО «БАНК СГБ»	2816	3 961	3 067	29%	ruA-
32	—	ПАО «Норвик Банк»	902	3 415	2 965	15%	ruB+
33	36	ПАО «НИКО-БАНК»	702	3 091	2 517	23%	ruBB+
34	—	ПАО Ставропольпромстройбанк	1288	2 727	2 691	1%	ruB
35	35	АО «Датабанк» (до 30.01.2020 АКБ «Ижкомбанк» (ПАО))	646	2 697	2 528	7%	ruBB-
36	—	«Братский АНКБ» АО	1144	2 274	1 767	29%	ruBB
37	—	КБ «СТРОЙЛЕСБАНК» (ООО)	2995	1 949	1 624	20%	—
38	—	ООО КБ «Кетовский»	842	1 906	1 402	36%	ruB-
39	—	АО «БКС Банк»	101	1 797	137	1215%	ruBBB+
40	39	АО Банк «Объединенный капитал»	2611	1 354	2 071	-35%	ruBB
41	47	КБ «РБА» (ООО)	3413	1 342	1 268	6%	ruB-
42	44	АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК»	965	1 077	752	43%	ruBB-
43	—	КБ «Новый век» (ООО)	3417	866	395	119%	ruB
44	48	ООО «Унифондбанк»	3416	828	361	129%	ruB
Источник: «Эксперт РА», по данным анкетирования банков

Структура и качество портфеля

Географическая диверсификация портфеля кредитов субъектам малого и среднего бизнеса не претерпела существенных изменений (см. график 5). Как и прежде, лидером по объему выданных кредитов является Москва, при чем в течение 2019 года темп прироста выдач в столице составил 39 %, в результате чего по итогам 2019-го на Москву пришлось 29 % выданных субъектам МСБ кредитов против 24 % в 2018-м. Во всех федеральных округах объемы выдач в 2019 году также оказались больше, чем в 2018-м, при этом наибольшие темпы прироста показали Северо-западный (+23 %), Уральский (+11 %) и Дальневосточный (+20 %) федеральные округа. Отдельно следует отметить Северо-кавказский федеральный округ, на территории которого в 2019-м было выдано кредитов субъектам МСБ на 8 % больше, чем годом ранее, в то время как в 2018-м наблюдалось небольшое снижение (-1 %). Данный факт объясняется в том числе тем, что в рамках национального проекта по развитию малого и среднего предпринимательства Северо-кавказскому федеральному округу предоставляется отдельное финансирование.

Традиционно в отраслевой структуре кредитов субъектам МСБ наибольшую долю занимают ссуды, выданные заемщикам из сферы торговли (см. график 6). Вместе с тем в 2019 году по сравнению с 2018-м отмечается снижение доли выдач заемщикам из указанного сегмента (на 3,5 п. п.), что сопровождалось наращиванием объемов выдач кредитов заемщикам из сферы предоставления финансовых услуг (с 7 % в 2018 году до 12 % в 2019-м). Сведения ЦБ РФ свидетельствуют о том, что отмеченный рост во многом сформирован за счет несистематической выдачи крупных кредитов, которая наблюдалась в III и IV кварталах 2019 года, что может быть связано с финансированием крупных компаний через их дочерние структуры, которые по требованиям 209-ФЗ относятся к субъектам МСБ. В числе наиболее популярных сфер деятельности среди заемщиков – субъектов МСБ также продолжают оставаться обрабатывающие производства, строительство и операции с недвижимым имуществом.

В 2019-м субъекты МСБ стали более активно брать кредиты на длительные сроки – прирост объема выданных в рублях средств на срок от одного года до трех лет составил около 48 %. В результате в 2019-м доля выданных МСБ кредитов на срок свыше одного года составила 48 против 40 % в 2018-м (см. график 7). При этом, по данным анкетирования, в прошлом году на инвестиционные цели было предоставлено финансирования на 20 % больше, чем в 2018-м 6 , а соотношение количества заключенных кредитных договоров с МСБ на сроки до одного года, один – три года и свыше трех лет составило 40, 35 и 25 % соответственно 7 . Спросу на более долгосрочные кредиты способствовали, с одной стороны, стабильная макроэкономическая ситуация в РФ, а с другой – расширение программ государственной поддержки для долгосрочного финансирования. Следует отметить, что в течение 2019 года процентная ставка на среднесрочные ссуды субъектам МСБ в рублях снизилась на 1,4 п. п., в то время как на долгосрочные кредиты снижение составило 0,7 п. п., а на краткросрочные – 0,8 п. п.

Доля просроченной задолженности по итогам 2019 года в портфеле кредитов малому и среднему бизнесу показала небольшое снижение и составила 11,9 против 12,4 % на конец 2018-го (см. график 8). Вместе с тем незначительное сокращение доли просрочки в 2019 году обусловлено в первую очередь наращиванием остатка ссудной задолженности МСБ, так как в абсолютном выражении объем проблемных ссуд увеличился на 8 % (в 2018-м наблюдалось снижение на 16 %). Уровень дефолности в сегменте остается выше, чем в смежных: доля просроченной задолженности в портфеле крупному бизнесу на конец 2019 года – 7,1 %, в рознице – 4,3 %.

Прирост объема просроченной задолженности в сегменте кредитования малого и среднего бизнеса пришелся на банки из топ-30 по величине активов (за год он составил 20 %), что наблюдается впервые с 2016-го – на протяжении последних трех лет просроченная задолженность крупных банков в сегменте МСБ в абсолютном выражении снижалась либо оставалась на прежнем уровне (см. график 9). При этом доля просрочки по ссудам, выданным МСБ 30 крупнейшими по активам банками за 2019 год, не изменилась и осталась на уровне 8,4 %. Разрыв между долями просроченной задолженности в кредитных портфелях МСБ у банков из топ-30 по активам и прочих банков за 2019 год увеличился на 1,5 п. п. и составил 15,4 %. Указанное связано с сокращением портфеля кредитов субъектам МСБ, которое наблюдается у банков вне топ-30 по активам (за 2019 год на 9 %), в то время как просроченная задолженность в их портфеле снизилась незначительно (на 2 %).

Прогноз развития рынка на 2020 год

Большинство из опрошенных в феврале 2020 года банков полагали, что в текущем году рынок кредитования малого и среднего бизнеса ждет очередной рост. Снижать темпы кредитования банки не планировали – 19 из 24 респондентов сообщили, что в 2020 году целевые объемы выдач кредитов субъектам МСБ будут на уровне 2019-го либо превысят его. Вместе с тем кризисные явления в мировой и российской экономиках, которые проявили себя в марте 2020 года, по нашему мнению, свидетельствуют о том, что все рекорды в сегменте кредитования МСБ остались в 2019-м.

По оценкам агентства, пандемия коронавирусной инфекции и нарушение баланса спроса и предложения на мировом нефтяном рынке на фоне разрыва сделки ОПЕК+ приведут к ухудшению макроэкономической ситуации в стране, что непременно затронет малый и средний бизнес. Указанное отразится и на активности банков в сегменте кредитования МСБ. При этом становится очевидным, что без помощи государства малому и среднему бизнесу будет сложно преодолеть последствия внешних шоков. Удержать рынок кредитования субъектов МСБ от существенного падения в 2020 году должны помочь меры господдержки. Президент, правительство РФ и Центральный банк объявили о дополнительных мерах по поддержке национальной экономики от последствий распространения коронавирусной инфекции, часть мер касаются субъектов МСБ. Так, на шесть месяцев вводится отсрочка по уплате налогов (кроме НДС), для микропредприятий также вводится отсрочка по страховым взносам. Кроме того, для МСБ снижен размер страховых взносов с 30 до 15 % (на зарплаты, которые превышают МРОТ), вводится временная отсрочка на оплату арендных платежей для тех, кто арендует государственное или муниципальное имущество. Некоторые банки сообщили о кредитных каникулах для малого и среднего бизнеса. Планируется расширить программы льготного кредитования – снимаются ограничения по видам кредитования и отраслям, увеличивается размер субсидий. При этом объем субсидирования по кредитам сроком до двух лет увеличивается на 1 п. п. Кроме того, расширяются программы гарантийной поддержки кредитования малых и средних предприятий со стороны «Корпорации МСП». Банк России также изменил собственную программу рефинансирования по кредитам МСБ, увеличив лимит на 500 млрд рублей и сняв все отраслевые ограничения для заемщиков. Процентная ставка для субъектов МСБ по программам Банка России не будет превышать 8,5 %. В то же время регулятор сообщил, что при необходимости готов расширить на компании МСП меры по неухудшению оценки их финансового положения, уже объявленные в сфере туризма и транспорта.

Агентство считает, что, несмотря на все меры государственной поддержки, ограничения на осуществление предпринимательской деятельности, направленные на сдерживание коронавирусной инфекции, а также значительное снижение покупательского спроса населения сильно ударят по малому и среднему бизнесу. Наиболее явно последствия кризисных событий скажутся на сферах непродуктовой торговли и развлекательных услуг, а также кафе и ресторанах, ввиду чего ожидается ухудшение платежеспособности многих небольших предприятий указанных отраслей. С учетом текущих неопределенностей, а также опыта 2014–2015 годов, вероятнее всего, в ближайшие один – три месяца банки существенно ограничат кредитование субъектов МСБ. Кроме того, агентство ожидает, что введение кредитных каникул для МСБ лишь временно отложит эффект возникновения просроченной задолженности на балансе банков, и по итогам 2020-го доля просрочки будет на 5–6 п. п. выше уровня прошлого года (составит 17–18 %).

С учетом изложенного агентство считает, что для 2020-го будет характерен умеренно негативный сценарий развития макроэкономической ситуации в стране, что предполагает среднегодовую стоимость нефти марки Brent в 40–45 долларов за баррель, инфляцию на уровне 4–5 %, а также повышение ключевой ставки ЦБ РФ до 7–7,5 %. При этом в случае если меры государственной поддержки субъектов МСБ не будут сжаты, агентство ожидает, что объем выданных кредитов субъектам МСБ в 2020 году будет на 20 % ниже уровня 2019-го и составит около 6,3 трлн рублей (см. график 10).

Кризисный сценарий агентства предполагает снижение среднегодовой цены на нефть марки Brent до 35 долларов за баррель, достижение инфляции уровня 7 % и выше, а также повышения ключевой ставки ЦБ РФ до 9 %. В результате такого развития событий объем выдач кредитов МСБ сократится на 30–35 % по сравнению с 2019 годом и составит около 5,1–5,5 трлн рублей (в случае если правительство продолжит оказывать поддержку рынку кредитования субъектов МСБ).

Источник https://rb.ru/opinion/biznes-kredity/

Источник https://raexpert.ru/researches/banks/msb_2019/

Источник

Источник